智通财经APP获悉，华泰证券发布研究报告称，吉比特（603444.SH）《摩尔庄园》预下载登顶，助力破圈。预计公司21-23年归母净利15.67/17.34/20.27亿元。考虑2021年可比公司Wind一致预期平均PE 17X，给予公司2021年26XPE估值，对应目标价566.80元，维持“买入”评级。
华泰证券指出，由淘米网络研发、雷霆游戏发行的大DAU国民级IP手游《摩尔庄园》于5月30日开启预下载，据七麦数据，游戏预下载开放当日即登顶iOS免费下载榜，产品有望助力公司实现用户快速丰富。公司经典产品《问道手游》及21年新游《一念逍遥》iOS畅销榜表现维持强劲。
华泰证券主要观点如下：
《摩尔庄园》预下载登顶iOS游戏免费榜，后续表现可期
由淘米网络研发、雷霆游戏发行的大DAU国民级IP手游《摩尔庄园》于5月30日开启预下载，据七麦数据，游戏预下载开放当日即登顶iOS免费下载榜，产品有望助力公司实现用户快速丰富。公司经典产品《问道手游》及21年新游《一念逍遥》iOS畅销榜表现维持强劲。
国民级IP产品6月1日正式开服，大DAU产品有望助力用户破圈
公司国民级IP产品《摩尔庄园》于5月30日08：00开放全平台预下载，并于6月1日07：00正式开服。根据七麦数据，该游戏开放预下载后6小时后即登顶iOS游戏免费榜，5月31日预估iPhone下载量超过43万，截至5月31日22时，taptap渠道下载量超过52万。作为国民级IP产品，《摩尔庄园》受到众多玩家好评，据各平台官网，截至5月31日，游戏taptap和bilibili评分均为8.8分，好游快爆评分达9.5分，taptap和bilibili关注人数分别达140.82万和64.3万，有望助力公司实现用户群快速丰富。
《一念逍遥》及《问道手游》表现强劲，助力全年业绩增长
公司21年放置修仙新游《一念逍遥》上线以来表现亮眼，2、3、4、5月iOS畅销榜排名均值分别为9.9/9.7/11.6/14.1。游戏5月20日更新仙魔版本，提升玩法深度，5月21日至31日畅销榜平均排名回升至9.4。此外，吉比特经典MMO手游《问道》上线超过5年表现依然强劲，4月末开启五周年大服后，平均畅销榜排名由4月的18.5提升至5月的12.1，公司强劲的自主研发运营能力持续印证。新老产品的稳健表现将助力全年业绩强劲增长。
老游稳健、新品突出，大DAU产品有望助力用户破圈
公司新品《摩尔庄园》预下载表现亮眼，后续可期;《一念逍遥》及《问道手游》畅销榜表现持续稳健;后续公司还储备有Roguelike《地下城堡3》等新品，品类扩张助力成长逻辑逐步兑现。
风险提示：新游上线进度及流水不及预期、买量竞争加剧、游戏运营事故等。