智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告，维持呷哺呷哺(00520)“跑赢大市”评级，目标价由21.6港元下调30.55%至15港元。
报告中称，公司近日公布，由于集团若干子品牌的表现未能达致董事会预期，故解任赵怡作为集团行政总裁之职务。该行认为，在最近的管理层改变中反映出店面扩张步伐放缓，将今明年盈利预测分别降低15.1%和18.4%。
该行表示，董事会主席、兼执行董事贺光启兼任行政总裁职，因此日常运营应不受影响，但预计在过渡期间股价将在区间内交易，预计公司将在短期内转型，并且注意未来的潜在问题。该行重申九毛九(09922)为中国餐饮领域首选股。
麦格理称，在过渡期间，商店扩张可能会减速。对于呷哺呷哺，今年迄今开设了不足20家门店，预计管理层将重点关注有关现有店面恢复多于今年新店扩张。同时理层维持凑凑2021财年新店扩张目标为70间，该目标可否实现取决于第三季度的扩张步伐。贺光启制定了一项转型计划，着眼于重组;举措包括通过资源共享和整合提高两个品牌之间的协同作用;新的激励计划以推动增长;每个品牌的组织结构趋于平缓及加速特许经营模式。
