智通财经APP获悉，因AT&T(T.US)简化业务结构，瑞银分析师John Hodulik 将该公司的评级从“中性”上调至“买入”，将目标价从32美元上调至35美元。
Hodulik表示，AT&T与探索频道(DISCA.US)达成协议，将剥离其媒体资产，精简后的AT&T有望提高知名度。该分析师认为，基于更简化的资产结构、较低的派息率、更清晰的EBITDA增长前景和更低的杠杆水平，在当前的估值下，公司的风险回报水平具有吸引力。
Hodulik进一步指出，虽然AT&T将其股息减少了约45%，但分拆资产意味着公司将一次性支付每股约7至8美元的股息（以探索频道/华纳传媒股票的形式），相当于一次性支付4至5年的股息。
该分析师认为，AT&T管理层可以实现200亿美元的自由现金流目标，而随着资本需求减少，公司可能会提前几年进行回购计划。他预计，2023年以后，公司有望释放出20-40亿美元的超额现金，这应该能让公司在2023年末或2024年初启动回购计划，并实现杠杆率2.5倍的目标。
