智通财经APP获悉，长城证券发布研究报告称，科拓生物（300858.SZ）食用益生菌业务持续高增长，预计21-23年公司营业收入分别为4.51、5.70、7.03亿元，净利润分别为1.21、1.50、1.85亿元，EPS分别为1.45、1.82、2.24元/股，对应PE为42、33、27X，维持“增持”评级。
长城证券指出，2021年一季度公司实现营收0.81亿元，同比增长35.97%，归母净利润为0.22亿元，同比增长43.07%。公司建设亚洲最大的乳酸菌菌种资源库，包含2万余株菌株，其中已产业化的益生菌68株。
长城证券主要观点如下：
事件：2021年5月12日开始，2021中国国际健康营养博览会(NHNE)举办。此次NHNE博览会上公司集中展示了针对明星菌株开展的50余项人群试验及临床试验，范围不仅仅覆盖肠道健康、代谢健康、免疫健康等常规领域，还在口腔健康、女性健康等热门关注领域有所涉及。
2021年一季度公司实现营收0.81亿元，同比增长35.97%，归母净利润为0.22亿元，同比增长43.07%。1)未来食用益生菌将作为公司业绩的主要增长点，引入明星代言人、线上依托电商平台及营销拓展品牌力，线下美容院和专科医院为开发重点。2)复配添加剂拓展业务渠道：2020年复配添加剂技术向植物蛋白产品领域延伸，与达利集团在发酵豆乳项目的合作，突破了以乳业为主的客户群。3)股票激励核心团队，推动公司稳定发展持久活力。4)研发及先发优势：公司建设亚洲最大的乳酸菌菌种资源库，包含2万余株菌株，其中已产业化的益生菌68株。