智通财经APP获悉,小摩发布研究报告,维持高鑫零售(06808)“增持”评级,目标价由13港元降19%至10.5港元。
报告中称,公司股价于首季业绩公布后下跌15%(对比期内恒指仅跌3%),主因盈利逊于预期,以及社区团购策略转变,市场意识到公司今年不会取得明显增长。
该行表示,市场目前对公司的弱项过份解读和低估潜在上升空间,认为高基数会于6月起减退,监管立场会更倾向于O2O商户,以及公司新策略有助将来更具防守性,同时正现金流与持续的盈利能力,均有助其在激烈的竞争中生存,并有机会整合市场,建议投资者可以留意6月同店销售数字或见复苏。相信市场已反映所有最差情况,预计下行空间有限。