麦格理：降中国财险(02328)评级至“中性” 目标价上调11%至8港元

智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告，将中国财险(02328)目标价升11%至8港元，评级由“跑赢大市”降至“中性”。

报告中称，车险是公司主要的保费收入来源，预期银保监的车险价格改革会主导市场讨论。年初至今，公司似乎将相关影响控制得不错，今年首季的综合成本率仅平稳上升至94.6%。不过该行认为，无论短期或长期，这是不可持续的。

该行表示，毛利压力在今年将形成，主要在今年首三季，而第四季初预计压力最大。该行对佣金成本、索赔频率及营运支出下降，是否可持续抵销相关影响存疑。