智通财经APP获悉，大和发布研究报告，将华润电力(00836)目标价由11.6港元微升3.4%至12港元，评级由“跑赢大市”上调至“买入”。
报告中称，公司“十四五”规划目标中，可再生能源发展目标达40兆瓦，并在2025年底将可再生能源规模增至达51兆瓦，如果对比类似水平发展目标的同业，如龙源电力(00916)，现时公司估值相对较低。预计火力发电将会有强劲需求，风电也会有强劲恢复，将会抵销煤价上涨，减少对盈利影响。
该行表示，至2025年底预计公司账面价值中，可再生能源将占60%，提供90%盈利，但公司现时缺乏平台为持续资本支出提供资金，预计2025年其燃煤资产仍占账面价值40%以上，不利ESG资金，因此认为公司将可再生能源资产分拆，以提高估值支持其可再生能源扩展，将会十分有效。