智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告，首予阅文集团(00772)“跑赢大市”评级，目标价98港元，由于强劲的估值支持，盈利增长及可见性良好。
报告中称，阅文是中国领先的在线阅读内容提供商及运营商，累积了庞大的用户群，并提供内容广泛的一流文学知识产权(IP)。阅文仍然在内容供应的在线阅读和IP操作提供商中占主导地位。考虑到月活跃用户(MAU)温和增长、稳定的支付比率及广告带来的上升潜力因素，预计收入年复合增长13%。
该行表示，认为公司能够发展到强劲的IP业务。去年上半年和腾讯(00700)重组娱乐部门的管理变革。将进一步巩固内部IP，变现盈利的战略重要性。因此预测盈利30%年复合增长受以下因素驱动，包括新丽传媒(NCM)提供强大可见的销售管道;将手机游戏和动画作为关键尚未开发的潜力。
