智通财经APP获悉，华泰证券发布研究报告，维持中国移动(00941)“买入”评级，目标价76港元，预计今明年收入增速或提高至5.4/6%，今明年净利润或增长3.1/6.7%。
报告中称，公司于昨日(4月20日)公布1Q21主要经营业绩：1Q21总收入同比增9.5%至1984亿元人民币(下同)(2020年：同比增3%)，高于市场一致预期(1915亿元)。1Q21EBITDA为721亿元，增长5.2%;EBITDA在服务收入中的占比同比持平，为40.6%。1Q21净利润241亿元，同比增2.3%。随着5G渗透率进一步提高以及“家庭”和“政企”市场新业务取得增长，该行预计未来收入和盈利增速有进一步复苏空间。
华泰证券称，1Q21服务收入增长持续提速，同比增5.2%(2020年：同比增3.2%)。移动业务ARPU持续改善，1Q21移动业务ARPU同比增0.9%至47.4元(2020年：同比下降3.5%)，该行认为，这主要受5G渗透率驱动。截至1Q21季末，中国移动5G套餐客户/5G网络客户数1.89亿/9280万，渗透率20.1/9.9%。该行预计2021年有更多价格实惠的5G手机可供选择，这或推动5G渗透率提升，并对移动业务2021年全年ARPU企稳向好构成支撑。
报告提到，“家庭”市场方面，截至1Q21季末，有线宽带客户数达到2.18亿，1Q21单季净增810万户。有线宽带业务ARPU同比增1.6%至31.8元。1Q21产品销售及其他业务的收入同比增67%，这主要归功于5G手机销量显著增长，品种更加丰富且价格更加实惠。“政企”市场方面，中国移动在2021年目标增加300万企业客户，并实现DICT收入的快速增长。
