国信证券:旗滨集团(601636.SH)一季度量价齐升,维持“买入”评级

10210 4月9日
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吴晓文 智通财经编辑

智通财经APP获悉,国信证券发布研究报告称,旗滨集团(601636.SH)一季度量价齐升,业绩大超预期。预计20-22年EPS为0.68/1.25/1.46元/股,对应PE为19.3/10.5/9.0x,维持“买入”评级。

国信证券指出,公司预计2021Q1实现归母净利润8.53-9.06亿元,同比增加431%-464%。公司积极落实产品转型升级,布局上游硅砂资源,坚持产业链上下游拓展,未来成长值得期待。

国信证券主要观点如下:

事项:

公司于4月8日发布一季度业绩预告,预计2021Q1实现归母净利润8.53-9.06亿元,同比增加431%-464%。

国信建材观点:

1)一季度量价齐升,业绩大超预期:主要受益于产品量价齐升,战略储备原材料促使成本保持低位,以及推进各类增收节支措施。

2)行业高景气持续,全年价格中枢有望保持高位:短期经历社会库存去化后,价格有望高位保持,全年价格中枢仍将维持高位运行。

3)风险提示:房地产竣工进度不及预期;供给增加超预期;新产品推进不及预期。

4)投资建议:深加工转型升级稳步推进,未来成长可期48,维持“买入”评级:公司积极落实产品转型升级,布局上游硅砂资源,坚持产业链上下游拓展,未来成长值得期待,预计20-22年EPS为0.68/1.25/1.46元/股,对应PE为19.3/10.5/9.0x17w,继续维持“买入”评级。

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