文/万永强(智通财经研究中心总监)
【导读】总龙头顺控发展继续停牌，钢铁延续昨日的强势，安阳钢铁、凌钢股份连板。碳中和概念今日大幅度回调，电力板块龙头豫能控股一度跌停板。周期股有色金属板块表现强劲，章源钨业连板。医美概念龙头金发拉比因为收购医美项目持续一字板，带动鲁商发展、览海医览涨停。昨日选的标的安阳钢铁一字板，蓝天燃气则受次新及碳中和走弱冲击。今日标的选择有色金属加稀土概念章源钨业和医药股葫芦娃。
章源钨业(002378.SZ)
章源钨业(002378.SZ):大佬云集，买一是知名游资宁波桑田路的席位买入2430万元，买二、买三均为知名游资席位，分别买入1758万元、1657万元，当日净买入5021万元，今日放量连板，多头占据主动，有望突破前期高点10.01元。
基本面分析：题材是有色金属+稀土概念。公司是钨产业链最完整厂商之一，拥有5座采矿权矿山、5个探矿权矿区、5个钨冶炼及精深加工厂,钨粉及碳化钨粉前二名供应商、硬质合金前四名供应商。具备年产仲钨酸铵10000吨、钨粉8000吨、碳化钨粉6000吨、硬质合金1500吨、喷涂粉300吨的生产能力。
公司冶炼环节研发了新型单晶仲钨酸铵，进一步提高生产效率;制粉环节，公司开发了新型蓝色氧化钨，用于生产高压坯强度钨粉;深加工环节，公司开发了多种不同牌号的合金及喷涂粉新品，进一步丰富了公司产品类型，扩宽了应用领域。公司参与国家标准4项和行业标准1项;公司“硫化矿浮选中矿多位调控技术”项目获江西省科技进步三等奖，公司“精密刀具研发设计工业设计中心”被认定为“省级工业设计技术中心”。赣州澳克泰进一步加快新产品研发与设计进程，全年完成新产品设计415款。赣州澳克泰自主开发的“高效长寿命XN系列铣削刀具”荣获第四届江西省工业设计大赛(产品组装备制造类)优秀奖;“高端钛基及镍基合金切削刀具”荣获2019年中国先进技术转化应用大赛(产业化类)优胜奖;“AFM45-XN07/XN09面铣刀”荣获首届切削刀具创新产品“金锋奖”。
看点：一，业绩扭亏,1月30日公司公告：预计年报业绩：净利润3500万元至5250万元，增长幅度为1.12倍至1.18倍，同比扭亏为盈。2，涨价预期，2021年2月上半月长单报价:黑钨精矿、白钨精矿较1月下半月报价上调3000元/标吨，仲钨酸铵上调4000元/吨。江西钨业2021年2月份国标一级黑钨精矿报价9.3万元/标吨，环比1月份上调5000元/吨。目前，限电和检修等因素导致钨供应偏紧，而下游需求旺盛，部分企业备货订单排到了4、5月份，生产动力充足。公司订单排到2个月后。3，2020年10月11日晚间发布了2020年限制性股票激励计划草案，计划拟授予的限制性股票数量为850万股，计划授予的限制性股票的授予价格(含预留授予)为2.35元/股，解除限售条件为2020年扭亏为盈，2021年和2022年净利润分别不低于5000万元、8000万元。4，全球经济将迎来复苏，海外需求有望恢复，拉动钨价上涨。
二，据媒体4月7日报道称，随着环保察组下沉，赣州稀土企业停产范围进一步扩大。目前龙南地区大部分分离厂已经停产或减产，剩余部分企业亦将在4月10日停产。即日起，按照一月停产期限计算，减产企业按照50%开工率降幅，仅目前已知企业范围内因赣州环保察所影响的产量，不完全统计折算氧化镨钕至少在1200吨以上。对于稀土的行业基本面而言，供给端方面，工信部发布2021年第一批稀土总量控制指标，较2020年增长18000吨REO，折氧化镨钕约3200吨左右，不改行业景气趋势;而需求端，以新能源汽车、变频家电、风电等为主的绿色经济领域持续高增长，带动氧化镨钕供不应求，价格持续上行。
葫芦娃(605199.SH)
葫芦娃(605199.SH)：多主力现身龙虎榜，买一是知名游资深圳帮的席位买入2359万元，买五是知名游资的席位买入1069万元，当日净买入2741万元，该股从高点下来调整了7个月，近期主力在底部异常活跃，今日涨停创近期新高，预计有溢价。
基本面分析：题材是次新+医药股。公司是海南医药制造业企业，定位于儿科用药，从事中成药及化学药品的研发、生产和销售，产品应用范围涵盖呼吸系统类、消化系统类、全身抗感染类等多个用药领域。公司在2005年成立之初，就立足儿童健康领域，集力打造品牌儿童药，致力于成为国内儿科呼吸系统治疗领域的领军企业。市场上，小儿肺热咳喘颗粒、肠炎宁等则是出自于公司，这两款产品在OTC市场占有率位居行业第二。目前公司共有295项药品批准文号，其中57种产品进入国家基本药物目录，96种产品进入国家医保目录。公司拥有“葫芦娃”、“葫芦爸”“葫芦妈”三大品牌为主体的葫芦世家系列产品群。目前，公司已经拥有多种知名核心产品，赢得了行业专家的广泛认可。
近年来，公司研发投入逐年上升，2017年、2018年和2019年度，公司研发费用分别为1,962.28万元、4,333.49万元和5,166.09万元，2017年至2019年复合增长率达到62.26%，占公司净利润比例分别为39.94%、43.10%和42.93%。公司在儿童药研发投入上每年能达到6%-8%。
公司药谷口服固体车间GMP扩建和研发中心升级项目拟建设一条高度自动化、智能化的儿科药(颗粒剂)生产线、一条片剂生产线、一条胶囊剂生产线及配套相关辅助工程设施。该项目建设规模为年产颗粒剂6.20亿袋(小儿肺热咳喘颗粒5.00亿袋、肠炎宁颗粒1.20亿袋)、片剂3.00亿片(克咳片)、胶囊剂10.00亿粒(肠炎宁胶囊)。
业绩方面：2017年至2019年，公司的营收分别为6.5亿、9.8亿、13.0亿，年均复合增长率为 25.86%。，归属于母公司净利润分别为2212万、1亿、1.2亿，同比分别增长46%、105%、20%。1、从公司产品收入结构来看，呼吸系统药物是公司的主要收入来源，占比达到50%以上。这些药物包括小儿肺热咳喘颗粒、注射用盐酸溴己新、复方板蓝根颗粒等。除此，还有一大类是消化系统药物，两者对公司的毛利贡献率在75%以上。2、两票制实施前，公司向公立医院终端客户销售产品主要以传统经销渠道为主，两票制实施后，转为以配送渠道实施产品的销售。由于配送渠道的定价明显高于传统经销模式，配送渠道毛利率明显高于传统经销模式。这直接带来了公司主营业务毛利率的上升。
近日发改委发布关于支持海南自由贸易港建设放宽市场准入若干特别措施的意见。1、建立海南电子处方中心，对于在国内上市销售的处方药，除国家药品管理法明确实行特殊管理的药品外，全部允许依托电子处方中心进行互联网销售，不再另行审批。2、制定与药品上市许可持有人相匹配的新药研发支持制度，对海南药企符合条件的次新药可以“随批随进”直接使用。
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