智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告，重申海尔智家(06690)“跑赢大市”评级，目标价微降1%至41.3港元。
报告提到，预计公司未来数年毛利率有进一步改善空间，管理层称维持对今年乐观展望，相信公司目前正在内地与海外推行高端化的策略，下调明年收入及纯利预测各1%。
管理层预测，原材料成本自去年11月起上升，对毛利率有约4个百分点影响。为舒缓压力，公司自去年12月起提价，特别是冷气与雪柜方面，并扩大中至高端产品供应，以改善产品组合等。预计公司开支比率进一步改善，由于数码化，自去年末季起，内地销售及市场推广团队缩小23%。公司正持续数码转型，预计今年有更大改善空间。
麦格理认为，管理层中至长期目标经营利润率约8%，预计由产品及服务进一步高端化，海外市场运作在地化，以及内地市场持续优化及数码化所推动。
