智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告，将药明生物(02269)目标价由76港元升87%至142港元，维持“买入”评级，看好其持续研发投入。
报告中称，公司去年收入同比增长41%，净利润增长67%，在产能利用率提升及里程碑费用收入增加下，下半年毛利率同比提升6个百分点至47.6%。
该行称，不预期公司未来费用收入会再显著增长，但将其2021-24年毛利率预测提升至44.4%-45.5%。公司预期今年CMO(受制药公司委托，进行定制生产服务)业务收入贡献将达5亿美元，较去年的2亿美元增加，相应提升全年收入预测至同比增长67%。
瑞银表示，市场生产需求提升，公司已提升明年资本开支水平至60亿-80亿元人民币，管理层预期至2023年可达到自由现金流，通过收购及扩建，公司计划至2024年产量可提升至43万升。
