智通财经APP获悉,瑞信发布研究报告,将华润置地(01109)目标价由47.6港元升4.7%至49.84港元,维持“跑赢大市”评级。
报告中称,公司去年核心盈利同比增11.6%至240亿元人民币(下同),大致符合该行及市场预期。全年每股派息1.48港元,意味派息比率为37%,股息率3.8%。
瑞信表示,公司去年合约销售增18%至2850亿元,高于其目标9%,今年的指引为增10.5%至3150亿元。而物业发展业务的毛利率今年或跌至25%,之后保持平稳。公司在手资源充足,将有助抵销利润压力,并支持低双位数字(11至13%)的利润增长。该行轻微调整对其2021-22年预测,另上调资产净值预测5%。