智通财经APP获悉,野村发布研究报告,维持建设银行(00939)“买入”评级,目标价7.68港元。
报告提到,公司去年第四季的净利润为652.18亿元人民币,较该行预期高出19.9%,主要受到减值损失低于预期所推动。
该行表示,建行去年净息差跌13个基点至2.19%,略好过该行预期,主要是由于利率下降令贷款收益率受压,以及银行为支持实体经济让利,加上存款竞争激烈而导致存款成本轻微上升。
野村认为,尽管由于去年首9个月的拨备增加,全年减值损失同比增长16.1%,第四季的减值损失同比跌47.1%,成本收入提高1.3个百分点至26.4%,较该行预期低5个基点。