智通财经APP获悉，高盛发布研究报告，予中国铝业(02600)“买入”评级，目标价由4.7港元升至4.8港元。
报告提到，公司去年纯利同比跌13%至7.41亿元人民币，或每股盈利4.4分人民币，撇除一次性项目，该行估算其经常性纯利同比升4.68倍至10.05亿元人民币。在销量增加及氧化铝单位利润改善下，公司业绩胜该行预期，也符合市场预期。
该行称，公司氧化铝板块同比改善，但仍落后于行业。去年铝材实现销售均价每吨14169元人民币，与市场价大致持平。该行估算其铝材经常性EBIT同比升168%至32.07亿元人民币，仍低于该行预期，主因销货成本及行政及销售开支增加。
该行表示，公司资产负债表同比改善，经营现金流同比升19%至149亿元人民币属稳固。自由现金流改善及资本开支减少，该行上调公司2021-23年盈测4%至13%，反应去年氧化铝表现较佳，预计公司受惠于铝价利差及氧化铝价格上升。