本文转自微信公众号“犀牛娱乐”，作者：犀牛娱乐编辑部。
好莱坞波谲云诡。
迪士尼(DIS.US)宣布调整8部新片的北美上映档期和发行方式。其中备受瞩目的《黑寡妇》从今年5月挪到7月9日上映，并将同期登陆其流媒体平台Disney+；同样院网同步上映的还有5月28日的“101忠狗”IP衍生片《库伊拉》，皮克斯年度主打《夏日友晴天》直接跳过影院于6月18日上线Disney+。
北美大厂的流媒体生意仍处于上升期。就在近期，Disney+的漫威新剧《猎鹰与冬兵》接棒《旺达幻视》，打破后者的Disney+首播集收视纪录；3月18日上线HBO Max的导剪版《正义联盟》，更以180万首周末点播量的表现惊艳行业。
几家欢喜几家愁。
北美最大院线AMC(AMC.US)刚刚宣布将于3月18日重开加州的40家影院，全线关停的Regal也被报道将于4月2日重开，5-6月份正是需要大片救市的关键阶段。原定5月开画的《黑寡妇》是挑大梁的主角，现在主角跑了，院线方的心情可想而知。
2020年至今的疫情期，种种纷繁复杂的变化对整个北美电影工业进行着近乎质变的改写，原本的商业模式和利益关系都在完成多重意义上的重构。添酒回灯重开宴，好莱坞已不再是曾经的模样。
不堪回首2020，院线失宠流媒体“真香”
好莱坞巨头们的财报显示，他们能在去年喘一口气，全靠流媒体这口“纯氧”。
迪士尼去年12月发布的2020财年报告显示，全年营收653.88亿美元，同比下滑6%；净亏损28.32亿美元，去年同期为盈利110.54亿美元。即使是这样的数据，还是被认为已经超出市场预期。
这波亏损的主要原因就是主题公园、影视娱乐这两个板块收入下降所致。2020财年，迪士尼这两个板块收入分别同比下降37%和13%；而直接面向消费者的业务及国际业务收入（包含流媒体收入）169.67亿美元，同比增长81%。今年一季度财报，直接面对消费者收入继续高歌猛进，营收继续飙升73%至35.04亿美元。
就在本月初，迪士尼CEO包正博（Bob Chapek）表示，公司流媒体服务Disney+在全球已经超过1亿订阅用户。
不只是迪士尼。
华纳兄弟母公司AT&T(T.US)的季度财报最大的亮点，就是旗下流媒体HBO Max与HBO的全球订阅用户数接近6100万；同样从流媒体受益的还有狮门影业，第三财季报告中亏损从9120万美元收窄至1390万美元，得益于网络媒体收入从去年同期的3.82亿美元增长到4.06亿美元，目前狮门旗下流媒体Starz全球用户增长至1460万。
这已经带动了各家以流媒体发展为侧重的发展策略。从迪士尼以PVOD模式在流媒体上线《1/2魔法》和《花木兰》，到华纳将《神奇女侠1984》院网同步上线，都以旗下顶级IP的头部制作为流媒体引流。
许多分析都热衷于探讨《花木兰》和《神奇女侠1984》是否收回成本，但无论前者2.6亿美元线上收入的说法是否可靠，这些短期收益并非迪士尼和华纳权衡的第一要素，拉动会员增长的流媒体故事才是下一阶段支撑股价想象力的核心。
更多影业公司形成了围绕流媒体的内容生产系统。以索尼影业为例，虽然没有自己的流媒体，但一方面在2020年上半年就几乎将《超能敢死队2020》《莫比亚斯》《毒液2》等所有影片改档到今年抢档期，另一方面成为卖片大户，上半年还将《灰猎犬》“院转网”，以7000万美元的创纪录价格卖给Apple Tv+，是当季度电影部门的关键营收。
各家的流媒体生态正在初步进入稳定期。3月26日，Disney+第一波涨价将生效，美国地区的订阅费用将从6.99美元/月上调至7.99美元，年费会员费用也从69.99美元上调至79.99美元。
自扫门前雪的好莱坞巨头，无暇顾及院线的瓦上霜。
制片厂不懂爱，院线会倒下来
比起传统制片厂巨头，北美院线过去一年的日子更苦不堪言。
首先是整个市场的萎缩。根据Comscore此前发布的年终报告，2020年北美票房收入下降80%，创有史以来最大跌幅，仅入账22亿美元。经历了过去十年的票房滞涨和观影人次下滑，去年的疫情骤然将局势恶化到了极点。
去年3月开始北美院线排名前三的AMC、Regal和喜满客已经先后关停了大部分影院，以应对疫情期间的票房骤降。到去年10月，几度关停的Regal宣布将旗下的536家影院全部关停。根据AMC发布的财报，其2020年营业收入12.42亿美元，同比下降77.29%；归母净利润-45.89亿美元，同比下降2977.87%。
这种颓势加剧了好莱坞大厂的“劈腿”。去年3月，环球以PVOD模式将《魔法精灵2》上线流媒体，展开了院线和制片厂的多次博弈，彼时AMC和Regal为首的院线公开表示将抵制环球。但当迪士尼、华纳等好莱坞巨头纷纷“变心”，面对大厂以利益驱动形成的潜在联盟，院线刚不动了。
AMC在2020年财报会议中表态：将会达成对双方（与制片厂）都有利的协议。
各大厂处理与院线的策略也颇为有趣，迪士尼主要靠糊弄，在《花木兰》“院转网”的时候宣称这并非常态，并承诺坚持《黑寡妇》的院线独占发行，结果再度“咕咕咕”；华纳则像他们的B级片一样简单粗暴，直接将2021年的17部电影院网同步发行，包括此前《黑客帝国4》《X特遣队2》和《沙丘》等项目。
这种考量不难理解。对于迪士尼来说，考虑到整个“漫威宇宙”的剧情联动，尤其是剧集需要不断上线的情况下，《黑寡妇》拖不起。但将这部电影直接推向院线更是无法承受的痛。
炮轰华纳新放映策略的大导克里斯托弗·诺兰，可能是压倒华纳和其他大厂信心的最后一根稻草。坚持传统发行方式的诺兰坚守90天的漫长窗口期，结果到12月初《信条》全球也只有3.59亿美元的收入，行业分析这部2亿成本的巨制可能损失过亿。
新放映策略放出后，原本在10月纽约州等处允许影院开业的政策利好下股票上涨22%的AMC，瞬间暴跌16%。
曾经，院线系统是与好莱坞制片厂相互制衡和合作的关系，犀牛君在文章《“院网之争”2.0时代大幕拉开》中分析过，2019年以前双方在面对Netflix等流媒体时，形成过牢固的传统产业壁垒，而制片厂系统的倒戈让院线独木难支。如今情况进一步恶化，大厂直接从院线碗里抢饭吃。
Regal母公司Cineworld此前曾表示，大批中小影院面临严重的财务压力，短时间内还将处于停滞状态。而仍在测试和早期推广阶段的新冠疫苗大范围普及仍需要时间，所以票房的恢复还需要较长的过程。
面对上游内容源头的卡喉咙，院线已经变得空前脆弱。请客、斩首、收下当狗，主动权似乎全在大厂的手里。
此前Regal宣布与华纳兄弟达成了一项多年协议，根据交易条款，从2022年初开始，华纳影业上映的电影将有为期45天的剧院专有权窗口。“该协议显示了华纳对影院业务的承诺，我们认为该协议是我们与华纳兄弟百年合作关系中的重要里程碑。” Cineworld首席执行官Mooky Greidinger在一份声明中说。
悲凉啊。
好莱坞江湖新秩序
好莱坞大厂对院线话语权的树立还有个客观前提，就是去年8月美国司法部《派拉蒙法案》终止的动议被批准。
“派拉蒙法案”是1948年美国最高法院根据反托拉斯法裁定“派拉蒙案”的案例。彼时控制好莱坞市场的“八大”实现了统揽影片制作、发行和放映的垂直垄断，让小型影院和独立制片行业任人宰割。“派拉蒙法案”的关键就是将发行与放映剥离，推动了行业发展。
此次法案被终止的主要原因，正是流媒体的出现让其已失去意义。大制片厂获得了全新的下游输出和变现渠道。
其连带影响不但会作用于大制片厂的相互关系，更将改写整个好莱坞电影工业格局。
对于各大厂来说，最直接的影响是各家将消解数十年来的潜在默契，重新进入白热化竞争的状态，独家内容的优越性将压倒以往基于投资风险和发行等方面的考虑，使各家进一步扎紧门户。3月初，狮门影业宣布与Hulu的发行协议于2021年底到期后，狮门和子公司顶峰娱乐的影视内容将全部在旗下流媒体Starz独家上线。
而在更广泛的行业环境，北美电影工业面临重新洗牌。
《派拉蒙法案》终止让大制片厂在流媒体领域可以更加放开手脚，形成自建的下游路径，进一步扩张其话语权，形成从1948年后未有的全产业链闭环。
即使在2021年之后行业环境恢复，北美院线也很难重新建立起对大厂的影响力，其最快回笼资金、建立市场声量的优势将不再形成绝对需求，掌握头部项目的大厂有对院线翻脸的底气。
电影工业的各个部门都要在新的环境里重新找到定位。此次Regal和华纳影业达成的长期协议或许是一个雏形，不排除未来各院线会以多种形式和大厂形成捆绑，在更多层面上内化到大厂的行业链条中来增强存在感。此外，《派拉蒙法案》终止或将让中小影院和独立制片公司的处境恶化。
也需要注意，全球的反垄断声量或许会给目前的格局带来变数。大型科技公司进入好莱坞目前还未被相关监管机构点名，但随着其对行业影响力的不断提升，接下来几家大厂的收并购或明显的扩张业务可能会被重点关注。
一种新的好莱坞产业模型和利益关联正在建立，大厂以多年未见的强势和话语权获得新的增长机遇，对于行业来说利与弊哪个更大，显然还存在短期和长期的多方面考量。对于北美电影行业来说，疫情所带来的影响还需要更长的时间去消化。
(智通财经编辑：曾盈颖）
