智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告，将时代中国控股(01233)评级由“跑赢大市”降至“中性”，目标价由14港元下调至12.1港元。
报告提到，公司去年度核心盈利同比下跌15%，较该行及市场预期分别低15%及13%，相信主要由于房地产发展项目毛利水平及交付率低于预期。管理层定立今年合约销售目标为同比增长10%至1100亿元人民币，增幅较去年的28%放慢，并预期2022-23年销售可维持双位数增长。
瑞信表示，将其今明年盈利预测下调22%及25%，以反映毛利率预测下调及被少数权益分薄的影响，并将每股资产净值(NAV)预测下调14%，认为公司销售增长势头仍然稳健，但未足以触发股价重估。