智通财经APP获悉，3月22日晚，新洋丰(000902.SZ)发布可转债募集说明书及发行公告。公告称，本次拟发行10亿元可转债，原股东优先配售认购日和网上申购日为2021年3月25日(T日)。本次发行的可转债公司债券的期限为自发行之日起六年，即2021年3月25日至2027年3月24日。
据公告，本次可转债票面利率为第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。本次发行的可转债公司债券的初始转股价格为20.13元/股，可转债转股期自可转债发行结束之日起满6个月后的第1个交易日起至可转债到期日止。
募资10亿元提升合成氨产能
作为我国磷复肥行业龙头企业，经过多年来的稳健发展，如今新洋丰具有年产各类高浓度磷复肥逾800万吨的生产能力和320万吨低品位磷矿洗选能力，配套生产合成氨15万吨/年、硫酸280万吨/年、硝酸15万吨/年。而作为复合肥不可或缺的原材料，随着新洋丰各类高浓度磷复肥产销量不断扩张，目前公司合成氨15万吨的年产量远无法满足公司复合肥与磷酸一铵的生产需求和工艺需求。
据募集说明书显示，本次募集资金拟投资于“年产30万吨合成氨技改项目”，项目由公司负责实施，项目总投资15亿元，拟使用募集资金10亿元。其中，设备购置费61,454.95万元、安装工程费36,149.82万元、建筑工程费26,890.52万元，其他费用25,504.71万元。项目计划建设周期为24个月，主要建设内容包括煤气化装置、空分装置、合成氨装置、硫回收装置以及与之相配套的三废治理设施等公用工程和辅助工程设施。
对于此次募投项目，新洋丰表示为顺应国家淘汰落后产能要求，巩固一体化核心成本优势，强化行业龙头地位，拟通过实施本次募投项目，淘汰合成氨现有落后产能，引进水煤浆气化工艺等先进技术，提升先进产能产量。这不仅可有效满足公司复合肥和磷酸一铵生产所需合成氨原料的自给自足，进一步扩大磷复肥生产成本优势，还可以促进公司生产更节能、环保、安全、高效，推动公司战略发展可持续、更稳健且长远。
募投项目强化一体化战略
近年来，随着农产品价格的逐步复苏，以及全球疫情背景下粮食安全性愈加受到重视，使我国磷复肥行业逐渐迎来了行业的拐点。同时，随着国家“三磷整治”等供给侧改革工作的逐步推行，磷复肥的行业集中度正持续提升，而对新洋丰此类具备一体化、资源、渠道及品牌优势的企业机会更加明显。
事实上，政策以及行业的红利已经在业绩上初步显现，1月29日，新洋丰发布2020年业绩预增公告，2020年公司预计实现归母净利润为9.11～10.42亿元，其中2020年四季度单季度预计实现归母净利润为1.16～2.46亿元，同比大幅增长1222%～2710%，创造单四季度业绩历史新高。四季度是行业的传统淡季，而此时业绩的大幅度预增，不仅昭示着行业走出拐点向上，也是客户对新洋丰产品与品牌高度认可的体现。
而此次发行可转债投建合成氨技改项目，公司表示，本项目建成后可显著降低营业成本，提升盈利能力，强化产业链一体化的战略布局，增强公司抵御风险的能力与磷复肥主业核心竞争力。
对此，方正证券亦在研究报告中表示，上下游一体化可以有效规避原材料价格大幅波动的影响，同时还可以节约运输费用、交易费用、能源综合利用成本等，公司可利用产业链一体化优势持续加强对渠道的吸引力，提升复合肥的市占率。目前公司上游已经布局了磷矿石(集团)、硫酸、硝酸、进口钾肥(资质)等原材料，本次扩大合成氨的产能将进一步加强一体化优势，提升盈利能力。
可以预见，若此次可转债项目顺利发行，新洋丰“年产30万吨合成氨技改项目”顺利完成施工，公司的合成氨产能翻倍提升，则无论是在经济效益方面还是战略发展方面，都将对公司有不小的助益。
