智通财经APP获悉，大和发布研究报告，将电能实业(00006)评级由“跑赢大市”升至“买入”，目标价由49港元上调6%至52港元。
报告中称，公司决定增加去年每股分派0.3%至2.81港元，预计未来每股分派有望持续增加。考虑电能每年经营现金流介于54亿-55亿元，但每年股息支出约60亿元所形成的缺口，市场或质疑电能持续增加每股分派的能力，但大和认为，电能透过利用其信贷评级扩大杠杆提振每股分派增长不是难事。
该行留意英镑及澳元升值，以及2021年度起赫斯基能源每年带来逾5亿元股息，将协助电能补充缺口。倘若市场确认电能未来每股分派增加的定位，预计有望迎来估值重评，公司约6.3%的股息收益率，较长建介于5.4%至5.5%水平为佳。
大和表示，电能强劲信贷评级意味其略为增加每股分派不会对财政状况产生实际影响，在融资成本低企下，电能未来也有望参与大型并购。
