智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告，将中升控股(00881)目标价由68港元升至72港元，维持“买入”评级。
报告中称，公司去年新车销售同比增长9.9%，其中高端车销售增20.8%，新车收入增18.2%，售后增13.5%。二手车销售取得26亿元人民币收入。去年收入升19.6%，纯利升23.1%，符预期。
该行称，去年下半年新车销售毛利率环比跌0.1个百分点，但同比升0.1个百分点。售后毛利率为47.8%，环比及同比分别升1.3及0.3个百分点。公司库存量为23.3日，跌7.5日，是过去5年的最低位。公司持续推广其延长保养计划，令其在新车保用方面的市占率达50%。
瑞银表示，管理层预期今年大众品牌的新车取得高单位数增长，高端车品牌取得20%以上增长。售后毛利可维持现有水平，二手车销售预期增40%，同时会寻求纯电动车合作伙伴。
