智通财经APP获悉,小摩发布研究报告,将舜宇光学科技(02382)目标价由155港元上调29%至200港元,评级由“增持”降至“中性”,下调其2021-22年每股盈利预测3至5%。
报告中称,过去12个月,公司股价跑赢恒指80%,已反映毛利扩张、获苹果公司订单,以及汽车及手机需求复苏。相信大立光电及欧菲光会开始用进取的价格维持商业规模,行业竞争将加剧。
该行认为,苹果(AAPL.US)订单对公司的帮助不大。公司今年会开始为苹果公司iPad及iPhone提供镜头,但占其总销售预计少于1%。假设长远取得iPad及iPhone三分之一的镜头订单,占2022年总销售预计少于10%。
该行预计,集团2020-23年车载镜头销售复合年均增长率为33%。公司对于今年的指引,为手机摄像模组及车载镜头出货量增20至25%,手机镜头增15至20%,另增加10至30%产能及取得更多市占率。