智通财经APP获悉，里昂发布研究报告，将长江基建(01038)目标价由60港元下调3%至58港元，评级“买入”，及电能实业(00006)目标价由55港元下调9%至50港元，评级“跑赢大市”。
报告中称，撇除一次性项目，长建及电能2020年经调整纯利减少20%及12%，皆差过预期，相信是受到疫情及监管项目回报重置影响。预期今年周期性股反弹下，相信进一步监管重置，将继续拖累收益直到2024年。
该行表示，虽然存在不利因素，但认为长建仍是便宜，其估值也低于电能实业，即使处于盈利低位，长建的市盈率仍为12.5倍，比五年平均值折让约20%。
