智通财经APP获悉,交银国际发表研究报告,维持小米集团-W(01810)“买入”评级,目标价33港元。
报告中称,预计公司去年第四季度总收入同比增长29%至727亿元人民币,智能手机增长仍是主要盈利驱动力。基于29倍2022年市盈率。
IDC数据显示,去年第四季度小米智能手机出货量为4330万部,同比增长33%,市场份额同比提升2.3个百分点至11.2%,主要受惠于国内智能手机出货量的强劲增长。考虑到广告行业复苏,以及出货量增长带动预装收入增长,预计互联网服务收入将同比增长9%。
该行表示,维持2021及22年智能手机出货量1.90亿及2.08亿部的预测,考虑去年下半年基数较高,预计2021财年下半年同比增速将有所放缓。继公司近期智能手机市场份额提升后,预计市场关注重点将转向智能手机产品组合升级和互联网服务增长。