智通财经APP获悉,美银证券发表研究报告,重申永达汽车(03669)“买入”评级,目标价由16.8港元降至16港元。
报告提到,公司去年下半年销售额同比升21%,符合预期,税后利润同比增长48%,较预测高出10%,主要受销售提升及营运成本下降所推动。
管理层预期,今年新车销售将增长10%至15%,售后服务业务增长20%。公司去年底止授权经销商增加至213家,期内新开20家店,关闭13家,撇除新能源汽车,今年将再开设超过5家豪车分店,预期售后服务增长前景稳定。
该行认为,公司去年的宝马及保时捷新车利润率为2.7%及7.4%,同比升0.4及0.7个百分点。将2021-22年每股盈利预测分别下调5%及11%,以反映利润率增长慢过预期。