本文由“信诚证券”供稿，作者为信诚证券分析师陈伯豪，文中观点不代表智通财经观点。
智欣集团(02187)成立于07年4月，为中国福建省厦门市的混凝土建材制造商及供应商。
招股日期︰3月16日至19日
上市日期︰3月26日
独家保荐人︰汇富融资
收款行︰渣打银行
发售1.87亿股，90%配售，10%公开发售
每股招股价为1.5元，集资最多2.805亿元，上市开支约3,560万人民币
按每手8,000股，入场费12,120.92元
以招股价1.5元计算，市值约11.22亿元(以20年预计盈利约5,835万人民币计算，市盈率约16倍)
截至20年10月底 ，平均资产净值约1.47亿人民币
公开发售分为甲组(500万或以下申请人)、乙组(500万以上申请人)
业务︰
17至19年收入分别为3.99亿人民币、5.11亿人民币、5.9亿人民币，20年首十个月收入为6.02亿人民币
17至19年毛利分别为3,966万人民币、7,649万人民币、1.14亿人民币，20年首十个月毛利为1.18亿人民币
17至19年纯利分别为1,608万人民币、2,736万人民币、4,182万人民币，20年首十个月纯利为4,297万人民币
17至19年经调整纯利分别为1,223万人民币、2,736万人民币、4,833万人民币，20年首十个月经调整纯利为4,863万人民币(若不涉及上市开支)
公司作为行业价值链的中游预拌混凝土及预制混凝土构件制造商，本集团主要向建筑公司 供应用于楼宇及建筑项目的产品。凭借与建筑公司就(i)基础设施、(ii)住宅、(iii)商业及工业以及(iv)市政等各类楼宇及建筑项目合作已逾13年的经验，已在福建省建筑行业建立良好声誉
公司目前拥有及经营两间生产厂房，即预拌混凝土厂房及预制混凝土构件厂房，并于厦门市租赁一个生产车间，现时预拌混凝土及预制混凝土构件的年总产能分别约为143万立方米及约11.9万立方米
公司客户一般为建筑公司，国有企业客户是主要收益来源，佔20年首十个月收入约54.9%
集资所得其中82.7%用于扩大预制混凝土构件厂房的预制混凝土构件产能;3.6%用于引入企业资源规划系统以提升资讯科技系统;3.2%用于改善环境保护系统;其余则用于购置搅拌车和混凝土泵车、以及用作一般营运资金
上市后主要股东架构︰
叶志杰先生持股48.7575%
黄文桂先生持股16.2525%
陈曼红女士持股9.99%
公众持股25%
简评︰
智欣集团(02187)成立于07年4月，为中国福建省厦门市的混凝土建材制造商及供应商
以招股价1.5元计算，市值约11.22亿元，以20年预计盈利约5,835万人民币计算，市盈率约16倍
公司2名基石投资者，合共认购7,321.2万元，按中间价计算，约占发售股份26.1%，设6个月禁售期
（编辑：庄礼佳）
