智通财经APP获悉,野村发布研究报告,将港铁(00066)目标价自48.2港元下调至46.5港元,评级由“买入”降级至“中性”。
报告中称,对公司铁路加物业的发展模式维持正面,未来将有7个铁路项目及3商场项目落成,但港铁股价于过去六个月累升22%,高于恒指同期6.8%升幅,认为现价已回到疫情前、即去年1月水平,已反映其铁路及零售租务生意恢复正常。加上其定价机制最快将于明年进行检讨,该行认为政府将对更为严格,成本未必可完全转嫁予乘客。
该行认为,下调港铁今年乘客量增幅预测,自增长39%下调至32.5%,明年增幅则自7.5%上调至10%。基于恢复速度较慢,该行下调港铁今年每股盈利预测18%。