智通财经APP获悉,里昂发布研究报告,将九龙仓置业(01997)目标价由33.9港元升27%至43.2港元,评级由“沽售”上调至“跑输大市”,以反映该股上升空间有限,及大部分正面因素已反映。
报告提到,公司去年盈利同比下跌24%,派息也同比减少28%,但此并不令人惊讶,因公司的核心投资物业及酒店业务受到疫情严重打击。不过,由于零售需求复苏,及开始接种疫苗令边境有望重开,相信对公司今年业务是有一线希望。
该行认为,收窄对九仓置业收益率差距要求1个百分点至2.5%,对比美国十年期国债收益率为1.07%,因公司在跨境旅客的业务比重大。