本文转自微信公众号“高端制造吕娟团队”。
行业动态
1.2021年2月21日，指导“三农”工作的中央一号文件《中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》发布。文件提出要强化现代农业科技和物质装备支撑。提高农机装备自主研制能力，支持高端智能、丘陵山区农机装备研发制造，加大购置补贴力度，开展农机作业补贴。
2.2021年2月25日，《农业农村部关于落实好党中央、国务院2021年农业农村重点工作部署的实施意见》提出，大力推进农业机械化。实施新一轮农机购置补贴政策，加大粮食生产薄弱环节、丘陵山区和绿色智能农机等机具补贴力度，推进农机报废更新。
发布主要农作物、丘陵山区等技术装备薄弱环节需求目录，引导企业生产农民急用、产业急需的农机产品，加快丘陵山区农田宜机化改造。开展主要农作物生产全程机械化示范创建，推广“全程机械化+综合农事”“机械化+数字化”等服务新模式。
实施深松整地作业面积1亿亩。扩大薄弱环节农机作业补贴。推进农机作业社会化服务、农机维修与配件供应、农机技能培训等产业发展，做强做大农业机械化产业群和产业链。
点评
我国农机行业格局优化，景气度回升
从农机企业数量来看，2016年我国农机规模以上企业(收入规模大于2000万)数量为2496家，2020年9月30日仅为1769家，降幅达29%。在行业低谷时，大量的企业被淘汰，市场向头部企业集中，行业竞争格局优化明显。
从农机行业收入来看，2016年我国农机规模以上企业总收入为4735亿元，达到历史顶峰，随后开始持续下滑。2020年以来，疫情叠加复杂的外部环境，国家对粮食安全重视度进一步提升，直接推动农机行业迎来景气拐点。到2020年前三季度，总收入达到1828.61亿元，同比增长3%，同时，行业利润总额同比增长24.37%。
从销量规模来看，根据农机工业协会统计，截至2020年10月底，全国累计销售各种大中拖、耕整地机械、联合收获机、播种机、插秧机、植保机械31.94万台、72.92万台、24.73万台、12.42万台、7.02万台、4.41万台，同比分别增长23.56%、10.38%、14.81%、23.46%、9.29%和36.18%。
此外，畜牧机械、饲料收获机械、水产养殖机械、排灌机械、打(压)捆机、秸秆粉碎还田机、薯类收获机、果蔬烘干设备等新兴市场出现不同程度的增长。
在政策利好加持下，头部农机企业或迎来长景气周期
国家加大对绿色智能、丘陵农机补贴，有利于头部企业发展
首先，从补贴总量来看，2020年1-10月我国农机购置补贴额度已达197.26亿元，超过2019年全年的180亿元，是2017年以来的首次回升，说明我国已经加大对农机行业的扶持力度。
其次，根据2021年2月21日发布的中央一号文件，我国十四五期间将加大农机购置补贴力度，未来补贴总额仍会上升。补贴的重点方向是绿色高端农机以及丘陵山区农机等。这类农机技术壁垒高、研发投入大，只有龙头企业才有技术和资金实力进行研发生产。未来补贴资源将进一步向头部企业集中，利好头部企业发展。
报废更新补贴政策促进老旧设备淘汰，贡献增量需求。2020年2月19日农业农村部办公厅、财政部办公厅、商务部办公厅共同发布的《农业机械报废更新补贴实施指导意见》指出，从农机购置补贴中安排资金，实施农机报废更新补贴政策，对报废老旧农机给予适当补助，单台农机报废补贴额最大可达2万元。
该政策直接推动了大耗能高、污染重、安全性能低的老旧农业机械淘汰力度，同时为环保、安全、高端农机的渗透提供了市场空间，是促使我国2020年农机行业回暖的重要原因之一。展望未来，根据中央一号文件，十四五期间报废更新补贴政策将持续深化推行，持续利好我国农机行业发展。
投资建议
推荐农机行业，给予“强于大市”评级，重点推荐中联重科(01157)，建议关注一拖股份等。
风险提示
农机购置补贴力度下降。
（编辑：彭伟锋）
