大摩:上调吉利(00175)目标价至7.5港元 重申“减持”评级

27149 2月8日
share-image.png
梁晨茜

摩根士丹利发表研究报告表示,吉利(00175)年初至今股价上升38%(恒指升6%),该行认为原因包括受去年推出SUV新型号带动,第四季销售强劲;1月发盈喜称2016年纯利将按年增逾100%;1月销售强劲,按年升70%;以及市场对吉利今年底推出的LYNK & Co品牌反应正面所致。

大摩上调吉利2016年盈利预测8%以反映优于预期的业绩初报,并上调2017年及2018年盈利预测21%及23%,以反映销量上升。该行将吉利目标价由6港元上调至7.5港元,重申“减持”投资评级。

大摩认为,吉利1月销售强劲主要由于其提供回赠予顾客,导致12月累积订单增加所致,但根据该行于上海及北京的调查,发现吉利自一月起新订单开始减少。

此外,长城汽车(02333) 1月销售按年仅升1%,若未来数月持续疲弱,有减价可能,将令吉利销售及盈利能力受压。

该行又称,去年下半年吉利毛利较预期弱,可能成为其股价下行催化剂,若因为行业竞争更激烈,旗下SUV在今年下调建议零售价,会导致股价进一步下跌。而若按年销售增长较预期差,亦会导致股价有下跌压力,因目前估值较高。


相关阅读

野村:汽车行业首选吉利(00175) 目标价升至8.33元

9月22日 | 何鹏程

瑞信:吉利(00175)上月销售获十九个月来最大增幅 目标价升至7.7元

9月6日 | 何鹏程

瑞银升吉利(00175)目标价至6.5元 评级“买入”

8月19日 | 范晶晶

港股异动︱吉利(00175)升2.96% 上月销售劲并获大行提目标价

8月4日 | 陈嘉林

港股异动︱吉利(00175)为改善品牌形象出售低端电动车业务 现涨2.45%

7月26日 | 陈嘉林