文/万永强（智通财经研究中心总监）
如果按照昨日恒指的气势如虹来看，今天的低开是有点不及预期的，而之后的低开走高，实际反馈出来的信号就是对于A股补涨带来的预期。成交量方面还比较满意，突破了2000亿。
早段市场情绪主要受到美股影响。花旗在唱空美股，其首席美股分析师Tobias Levkovich表示，美国股市回调10%似乎是非常合理的事，他称，目前对美股的前景相对谨慎，因市场情绪过份炽热、估值过高以及企业盈利有向下修正的势头，相信美股上行空间有限。但芝加哥期权交易所(Cboe)波动率指数VIX衡量的恐慌或隐含波动率指标在接近历史平均水平时下跌，这意味着投资者对股票等被视为高风险资产的兴趣上升。
再来看，美国10年期国债收益率周二大涨逾8%，升至1.331%，为2020年2月以来最高水平，这就压制了黄金上涨。另外，全球最大的资产管理公司贝莱德(BlackRock)在2020年第四季度卖出了270万股SPDR Gold (GLD)，比特币突破5.1万美元，美股嘉楠科技持续大涨，刺激相关区块链个股如火币科技（01611）、欧科云链（01499）、雄岸科技（01647）再度出现拉升。
不过，即便如此，黄金类个股依然顽强上涨，如紫金矿业（02899）、江西铜业（00358）都是低开走高，这说明上述因素虽然存在扰动，但市场更倾向于相信未来的通胀会占据主流。因此，笔者昨日的观点就是顺周期将会有较好的持续性也间接得到了印证。其它品种如中国铝业（02600）、洛阳钼业（03993）继续在走强。一些大行如高盛等都在调高此类品种的评级。
行情好的时候，新股上市就会比较密集，谁都想在市场趁机多融点钱。京东物流启动港股上市流程 ，京东集团-SW（09618）连带京东健康（06618）顺势都拉了一把。最受益的香港交易所（00388）更是创出了历史新高。
昨日提到影视娱乐业个股的持续性不强，今天基本符合预期，比较特殊一点的是猫眼娱乐（01896），因为《你好，李焕英》口碑低开走高，票房不断创新高，算是给猫眼续命，整体看，影视类个股估值都给的不高，逻辑就是稳定性、持续性方面并不好，大资金一般不敢长期持有。
疫苗类康希诺生物（06185）因为其疫苗在巴基斯坦获得紧急使用授权再度上涨，当前，中国疫苗在国际市场广受好评，市场空间进一步打开，同时也为全球抗疫在做出自己的贡献，刺激了经济修复这条线持续发酵。今天比较突出的就是博彩类个股，市场预计接下来澳门的访客流量会不断向好，重点品种米高梅（02282）、银河娱乐（00027）、金沙中国（01928）。该板块中线修复值得关注。
从主动进攻品种看，SaaS概念表现生猛，SaaS公司帮助商家进行品牌直营模式（DTC）的基建，实现电商交易去中心化。19年国内私域电商渗透不到8%，长远看预计国内私域电商渗透有望达30%左右，电商SaaS行业规模预计百亿。微盟集团(02013)、中国有赞(08083)是其中的翘楚，成长性依然值得看好，另外中国有赞有机会从创业板转至主板上市，也是重要的催化剂。其它品种还有2月金股的金蝶国际（00268）。
科技股方面，据销售文件披露，华虹半导体（01347）因遭NEC沽售9900万股出现下跌，每股配售价56.35港元至58.55港元，较今日收市价折让8%至11.5%，套现最多约58亿港元。今天市场放量承接，基本面继续向好不变。随着5G新基建的持续推进，我国5G手机出货量整体呈现不断上升趋势。从各月份看，5G手机出货量已连续5个月占比60%以上。消费电子类继续有个股走强，今天通达(00698)、瑞声科技(02018)接力上涨。其中瑞声分拆诚瑞光学内地上市获港交所批准。
注意一下，美国遭袭极寒天气，电网批发电价飙升百倍多、多家炼油厂停产关闭、天然气价格出现大幅上涨、数百万家庭十年来首次面临被迫轮流停电，预计未来几天和几周，美国各地依赖墨西哥湾沿岸燃料的城市将出现供应紧张和汽油、丙烷等燃料价格上涨的局面。相关油气类、煤炭类个股值得关注。
尽管指数再创高点，但市场的活跃度并没有昨天高。指数主要靠能源、银行、保险等大蓝筹来维持。
明天关注两点：一是A股上涨的力度，如果是光头阳线则对港股后市较为有利。二是周四凌晨3:00点，美联储将公布1月份货币政策会议的会议纪要，关注联邦公开市场委员会（FOMC）内部对通胀和失业率的看法。
