中金:重申心动公司(02400)“跑赢行业”评级 目标价上调127.1%至96港元

12213 2月9日
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王岳川 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,中金发布研究报告称,将心动公司(02400)目标价上调127.1%至96港元,重申“跑赢行业”评级。

报告中称,考虑研发成本,预计心动公司(02400)2020-21年将处于成本高速增长的投入期,下调2020及2021年度净利润预测56.8%及65%,至2.17亿元人民币及2.24亿元人民币,新引入2022年4.44亿元人民币净利润。认为当下阶段用户规模和粘性更重要,市场更关注公司长期价值。

该行表示,公司近期股价表现出色,认为是投资人对于公司长期自研布局及TapTap内容社区商业模式的认可。公司在当下阶段“不计成本”提升自研能力,并通过改版提升TapTap社区的用户体验,以期通过“开着飞机换引擎”的变革,积累优质独家内容和外部合作伙伴,实现TapTap游戏社区更好的用户粘性、更大的用户规模和更深的商业化潜力。这种发展目标短期对利润有一定影响,但具备前瞻性判断,符合当下游戏行业发展趋势,故切换至远期折现估值方法。

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