建银国际:维持中芯国际(00981)“中性”评级 目标价上调6%至26.5港元

21152 2月8日
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王岳川 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,建银国际发布研究报告称,维持中芯国际(00981)“中性”评级,目标价由25港元上调6%至26.5港元。

报告中称,中芯国际(00981)去年第四季收入同比升16.9%,按季跌9.4%至9.81亿元美元,略高于市场预期,毛利率为18%,处于指引16-18%的高端,经调整纯利大致符合市场预期。

该行表示,中芯公布其2021年首季收入指引,为按季增长7-9%,中位数较市场预期高12%,另外全年收入指引为中至高单位数增长,大致符市场预期,至于毛利率指引则低于市场预期。

该行预计,中芯2021年的盈利能力将具挑战性,主要由于2020-21年庞大的资开支导致的折旧支出,认为投资者可等待更好的入场时机。

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