大和:中电(00002)未来三年股息维持稳定 首予“持有”评级

23416 1月25日
share-image.png
梁晨茜

大和发表研究报告表示,首予中电(00002) “持有”评级,目标价看77港元。该行认为,集团未来三年股息维持稳定,虽然假设香港的利润管制协议准许回报率将由目前的9.99%降至8%,但认为影响可被澳洲业务盈利能力改善所抵销。

整体而言,该行估计集团香港业务2019年纯利将按年跌15%,或会拖累股价中期表现。

该行认为,加息预期升温,将为中电带来隐忧。根据该行分析,中电是最受利息变化影响的公用股之一,因为债券孳息与股息息差收窄,预期估值短期受压,。

长远而言,该行认为中电股价可受到稳定的股息支持,基于目前派息(2015年:58%)比率及净负债比率(2016年:46%)处于较低水平,认为集团无需融资,亦有足够能力派发稳定股息。


相关阅读

港股异动︱花旗下调中电(00002)目标价至78元 现涨0.68%

12月14日 | 曾辉

大摩:给予中电(00002) “增持”评级 目标价80元

9月19日 | 何鹏程

野村首予中电(00002)“买入”评级 目标价上望94.5元

9月1日 | 何鹏程

中电控股(00002)海内外业务盈利分化明显 明年电费不涨

8月2日 | 郭佳琰

中电(00002)一季度总售电量同比增长2.2% 拟派发中期股息0.57元

5月9日 | 胡坤