德银：通达(00698)新业务毛利率高过现水平 重申买入评级

德意志银行发表研究报告表示，通达集团(00698)重申今年营业额按年增长30%的目标，虽然预期上半年内地智能手机需求疲弱，但集团的金属手机外壳有助业务，更多主要客户转为生产高阶手机型号，而且内地更多金属手机壳由中阶扩展至低阶市场。

该行又指，集团开始发展汽车部件和防水胶圈业务，毛利率达30-40%，较现时集团整体24-25%的毛利率为高，相信手机金属壳付运量增加，以及非手机业务收入占比增加，将可维持集团增长趋势，重申其“买入”评级，目标价1.8元。