文/万永强(智通财经研究中心总监)。
相对于A股的惨不忍睹，港股走势继续相对坚挺，价值洼地确实并非说说而已，资金已经用行动在表明自己的态度。截止收盘，恒指报29113.5点，跌0.66%，成交金额2397.8亿港元。
一般到重大节假日，市场天然都会有恐惧症，因为害怕春节期间外围又会闹出幺蛾子。眼下外部环境继续不友好，各种动作不断，对高科技领域的遏制还在持续当中。现在有不少的机构已经马放南山，准备过年，总体操作思路会转向相对的保守，不会那么激进，这年头能守住胜利成果比什么都重要。
要说A股指数没跌多少，但个股已经千疮百孔，看下沪市，上涨的只有393只，下跌的达到1426只，买到上涨的概率相当小。早盘茅台的拉升，已经注定了悲剧要上演，有人戏言：茅台出征，寸草不生。事实证明有点道理。
A股的恶劣情绪对港股多少会有影响，起码来说，对于高位品种会有压力。另外对于券商这类情绪指标股也是直接的影响，如中金公司(03908)、招商证券(06099)等集体下挫。
另外，今天新能源汽车及相关产业链的锂电池、钴矿等集体下跌一事，主要原因是马斯克承认，特斯拉存在质量问题 。他表示，如果要买特斯拉，要么一开始就买，要么等到生产稳定以后了再买。在爬坡量产阶段，特斯拉很难保证所有细节都不出问题。
对于这件事，笔者认为，总体看不会影响大局，因为任何车都不可避免有各种各样的问题，哪个品牌能保证没有任何问题？关键是特斯拉已经是全球的标杆，最好的新能源汽车依然是特斯拉，没有替代品，同一级别没有对手这才是本质。所以，今天的调整只能看成是情绪不好的时候叠加了利空而已。另外一个层面，市场实际上更担心的是估值问题，这个价格本身是超出估值的，未来对增速的看法有了分歧。从安全的角度，最好是等大盘稳定之后，情绪的上升或许会超越估值的本身。
弱势之下，市场依然不乏亮点。连续提到的2月金股嘉里物流(00636)可以说傲视群雄，再度大涨25%。今天有机构来大力吹捧，所以说只要逻辑正确，是不乏接盘的人来追捧。今天放巨量大涨，尾市还是以最高点收盘，意味着明天还有惯性的冲高，不过也要注意见好就收，底部买到的可谓收益巨大。这两天冒出来的美图公司(01357)有点看不懂，估计是蹭上了A股的大热的医美热点。
值得一提就是昨日解盘提到的保利协鑫(03800)继续走牛，昨日观点就是获利盘的打压，其逻辑并没有改变，颗粒硅属于颠覆性的东西，利润早已锁定，主力继续锁仓状态。
除了上述很牛的品种外，资金重点方向转向了疫情修复类个股。李迅雷有篇文章提到：全球防疫曙光已现，欧美经济重启或早于预期。先不说这个结论对不对，反正市场是相信了。比较明显的就是莎莎国际(01368)、银河娱乐(00027)、华谊腾讯(00419)这些品种涨了。相对应的是，医药类个股的逻辑就没那么硬了，这就是此消彼长的关系，特别是涨高了的CXO类品种压力比较大，注意一下波段操作。
再从避险的角度来看，银行和保险类的韧性在增强，像中国太保(02601)就表现很强，而中国平安(02318)因为爆了几颗雷，近期也是灰头土脸，不过今天有点缓过劲来，毕竟对于万亿体量的收入而言，这点利空也谈不上会动摇根基。当年比这更大的雷也都爆过，还不是照样挺过来了。从其本身来说，依然是相当优秀的一家保险公司，目前价位，作为长期机构投资者而言就是机遇。
再看银行股，龙头邮储银行(01658)走势异常坚挺，就像走出了控盘的庄股一样，也不奇怪，获“巴菲特接班人”李录增持之后，确实是相当稳健，据港交所数据显示，在此次增持之后，李录已经持有约10.06亿股邮储银行H股股份，占邮储银行已发行H股总数的5.06%，预计其它跟风增持的机构也不在少数。总体看，银行股的逻辑就是在市场预期进入货币政策收缩之后，银行的业绩会超预期的好转，另外无论是疫情修复还是经济的好转，银行都必然受益。
昨日提到的晨鸣纸业(01812)今天再度上涨4.44%。放量有点异常，如果不能持续上升还是要控制好节奏。而阿里巴巴(09988)因为有蚂蚁集团方面的传闻走势相对坚挺，作为中国最知名企业，尽管估值方面会有一些影响，但依然不改其优质大蓝筹本色。
恒指目前在10日和20日均线的中间交织，周五的走势相当关键，到底往哪个方向走需要政策面的进一步指引。
