文/万永强(智通财经研究中心总监)
隔夜美股确实没有让人失望，其暂时止住下跌的势头对港股的上涨带来了正面反馈，不过恒指今天跳空高开上攻的力度并不强，午后一直在均线下方徘徊，给后市带来了一丝不确定性因素。截至收盘，恒指报29248.7点，涨1.23%，成交金额2255.1亿港元。
近期从美股传导过来的散户抱团现象趋于减弱，主要原因是游戏驿站(GME.US)又出现了大跌，这个也很好理解，本来就是靠情怀炒作的品种，终归是要从哪里来到哪里去，资金也不可能无限往里怼，退潮之后又是一地鸡毛，而且这其中也不排除是有机构在里面兴风作浪、引导舆论，受伤的依然是弱势群体，包括乱炒一通的白银，今天中国白银(00815)大跌23.70%，基本上快打回原形。受其影响，无论是A股的C字头注册制品种还是其游戏属性的个股今天均是出现调整。
热点方面，最强板块继续聚焦在医药类，昨天绿叶制药(02186)火爆之后，今天2月金股的四环医药(00460)粉墨登场，大涨20%，这个逻辑大家可以参考一下《智通财经港股2月投资策略及十大金股》，为何昨日没有爆发，估计是为了避开绿叶制药的锋芒。今天突破平台，预示着后市可继续看好。注意一下，线上医疗这块走势很硬朗，近期很强的就是平安好医生(01833)，虽然去年亏损扩大到9.48亿，但在线医疗业务增长了82.4%，注册用户数达3.73亿人，投资者看中的是未来的发展潜力。
就地过年的题材持续在发酵，这几天解盘反复提到的餐饮类个股可谓风头无二，个股接力此起彼伏，在先锋个股九毛九(09922)冲高回落之际，海底捞(06862)、呷哺呷哺(00520)均创出了历史高点，市场对火锅黄金赛道的成长性寄予了较高的期望，看好这类龙头品种的复制扩张潜力。而颐海国际(01579)作为上游的火锅原料直接受益。
这个题材从餐饮已经发散到了过年的大消费体系，比如说家电类的龙头JS环球(01691)、海信家电(00921)，电子烟思摩尔国际(06969)，影视类的猫眼娱乐(01896)，创新高的家私龙头敏华控股(01999)。消费的崛起自然带动物流行业的兴盛，2月金股的嘉里物流(00636)今天放量上涨4.37%，离前期高点18.18已经是一步之遥。
另外一个消费大头就是汽车，据媒体报道，比亚迪(01211)“刀片电池”已获现代汽车集团定点，并已成立现代项目组，预计明年开始供货海外。前期走势强劲的长城汽车(02333)也表现积极。
昨日解盘提到光伏在走弱，但今天保利协鑫能源(03800)的一纸公告再度燃起了市场热情，公司公布，附属公司江苏中能硅业科技发展有限公司的硅烷流化床法颗粒硅新增产能将于2021年2月3日正式投入生产，年有效产能将由此前的6000吨提升至1万吨，正式迈入万吨级别规模。另外数据显示，多晶硅致密料已从去年12月底的80-82元/公斤，疯涨至今年1月底已有报价超过90元/公斤，涨幅超过10%。
对于光伏板块，整体而言受到去年抢装的影响，光伏的价格在下降，未来的需求端是否出现变化需要观察。当然对于上游的硅料这块景气度依然较高。另外对于光伏电站这块的协鑫新能源(00451)而言，光伏发电是未来的大方向，市场诟病的就是这个行业是一个重资产的行业。
但这种情况出现改观，2月1日，保利协鑫与协鑫新能源联合发布公告，宣布继2020年12月23日提请的协鑫新能源5亿美元2021年到期、票息7.1%优先票据的重组计划取得重大进展：该票据的交换要约已终止，自然过渡到百慕达计划实行重组。这意味着公司在加速轻资产方面的转型，未来前景值得看好。
整体来说，对于汽车、光伏等板块的反弹，主要原因是蹭上了热点及利好消息的刺激，要形成二波启动仍需要强的催化。另外，不断南下的资金对于优质资产的青睐也是重要因素。
今天稀土出现异动，缅甸方面的消息将对稀土供给端带来较大的变数，缅甸占全球稀土REO的6.8%，而我国去年从缅甸进口约2万吨的REO，占到了国内的14.3%，另外稀土的管理新规也预计在二月底出台，有机构预测2021年氧化镨钕价格高点或将突破60万元/吨，氧化镝价格高点或将突破300 万元/吨，氧化铽价格高点或将突破1500万元/吨，港股这边相关概念就是中国稀土(00769),前面拉了一根大阳线，今天再度涨了15.52%，这个标的不是很正宗，不过如果A股方面板块继续强势的话，预计也会带起节奏。
恒指连续两日上涨，对多头能量有所消耗，同时，跳空缺口也是一个隐患，当前应立足于反弹思维，不要入戏太深。
