大和发表研究报告表示,认为国泰航空(00293)最新策略并无惊喜,预计成效有限。该行认为,削减员工或会遇到困难,因此不太可能扭转盈利跌势。此外,该行认为太古集团将国泰售予国航(00753)的机会不大。该行对国泰评级为“卖出”,目标价为8.2港元。
该行认为,最新策略反映将货运业务剥离的机会不大,但该业务盈利表现疲弱。报告又称,公司计划拓展航线,意味着前线人手需求增加,即只可削减后援团队。不过,该行对公司能否顺利实施精简架构计划,持保留态度。
该行认为,国泰卖盘机会不大,虽然盈利下降,更预期于2016及2017年将亏损,但毕竟是太古旗下少数知名品牌。