智通财经APP获悉, 兴业证券研究报告称，重申舜宇光学科技(02382)“买入”评级，目标价245.9港元。
报告中称，公司镜头业务仅次于龙头大立光，截至20年底公司产能160kk/月，全年出贷15.3亿颗(同比增长13.9%)，超公司指引(同比增长10%)，兴业证券判断三星/小米/Vivo/OPPO占比大致约为30%/20%/15%/15%。
公司作为车载镜头龙头位居全球车载镜头市占第一，份额高达34%。20年出货5600万颗，(同比增长12%)，超公司指引(同比增长5%)，主要供货汽车电子厂商如麦格纳、大陆、松下和法里奥等。兴业证券认为，公司车载业务有望受益单车镜头搭载数增长(1-2颗升至8颗以上)及规格提升(2MP升级到8MP);此外，公司位居全球手机摄像模组市占第一，截至20年底公司产能75kk/月，20年出货5.9亿颗(同比9.7%)，公司指引(同比增长10%)。兴业证券判断小米/华为/Vivo/OPPO/三星占比大致约为25%/20%/15%/15%/5%，未来增量或来自三星高端份额及荣耀新进份额。
兴业证券上调公司目标价59%至245.9港元，维持“买入”评级。预计公司20/21年收入达到428/510亿元，同比增长13.2%/19.05，归母净利润44/60亿元。同比增长11.2%/35.9%。
