智通财经APP获悉,美银证券发布研究报告,重申渣打集团(02888)“买入”评级,2020-22年调整后摊薄每股盈利预测达0.23、0.51及0.78美元,目标价由54.93港元上调5.7%至58.08港元。
报告中称,据报道渣打集团(02888)计划裁员数百人,预计额外重组费用将令去年度成本增加1亿美元,并预期由于去年产生的部分成本不能扣税,去年度要支付的税项开支将增加2亿美元,令去年度(有效)税率提升至50%。
但该行表示,考虑到本周期渣打信贷表现良好,因此降低减值预测,对2020及2021年基本收入预期保持不变,预期各年纯利分别达4.63亿及15.99亿美元。
美银证券估计,去年第四季度撇除债务价值调整的收入将达31亿美元,收入及利率都见底,未来业务表现有望逐步复苏,预期今年业务量可同比增长5%,并转化为明年收入增长动力。该行以0.5倍的有形资产净值(NAV)和8.2倍的预测2022年市盈率为估值基础。