文/万永强(智通财经研究中心总监)
周二恒指的上涨一度让市场产生牛市的错觉，但现实依然比较残酷，上涨时候的缩量现在看来确实不是太好的事情，往往一致性看好的情况下，市场就容易翻车。今天早盘两度拉升都未能成功，预示着对于上行缺乏足够的信心。截止收盘，恒指报28235.6点，跌0.15%，成交金额2021.3亿港元。
大金融的表现对大盘举足轻重，昨日解盘就提到了这一点。尤其是券商股作为市场的风向标，今天未能延续升势，出现这种走势笔者一点都不感到意外，看下昨日解盘所言：“券商的逻辑是基于踏空心理的增量资金选择的方向。只是还不能无脑去怼，因为毕竟还不是炒大牛市的逻辑，作为一个正常的周期性个股去炒相对靠谱”，今天已经充分验证。不过，毕竟券商股是有不少资金进去了，而且券商的业绩相对于其它很多行业而言，还算是不错的，因此，如果调整下来，依然是值得关注的一个方向。
金融股之所以不敢发力，和预期发生变化有关，昨日央行公布的社融数据显示出信用扩张的拐点又到了，接下来15日观察央行的具体动作，如果再度出现一定的信号，那么春季行情的力度将大打折扣。
近期笔者反复提到机构抱团问题，对于这个问题的看法，机构也有很大的分歧，比如说对于新能源汽车，前面有基金经理认为估值太高，需要警惕风险，而另外有人认为没有泡沫，还可以继续嗨。对于这些观点，笔者还是昨日的观点，任何的抱团都会有瓦解的时候，只是时机的问题和是否有更值得抱团的品种出现。另外，谁的资金多掌握了主动谁说了算。
从当下的情况的来看，至少有一点是明确的，那就是分歧已经出现了。抱团筹码的松动已经在显现。比如说消费类的品种，“水茅”农夫山泉(09633)有调整的迹象。注意市场在转向高低切换，1月金股蓝月亮集体(06993)顺利破顶，韧性十足。JS环球生活(01691)、九毛九(09922)这类还没有创新高的品种也被市场挖掘。
如果说昨日的券商已经承接了不少的资金，那么今天中字头的品种吸金也相当的严重，中国中车(01766)、中海油(00883)、中石化(00386)、中车时代电气(03898)、中国铁建(01186)、中国交建(01800)、中国中铁(00390)等大市值品种成交超过了百亿。其中中国中车在前几日就重点提到过，其逻辑就是基本面的改善明显，11月份至12月份签订了一批总价值为222.6亿元人民币的新合同，本身年报业绩就给力，加上一季报业绩提前锁定，因此市场就有了充分的炒作理由。
行业方面依然保持高景气度的就是海运板块，美国零售协会调高了对21年前5个月美国集装箱运输进口量的预测。波罗的海干散货指数环比/同比增长17.6%/107.8%至1,606点，大型船舶市场坚挺。预计21年1季度持续强劲的集装箱运输市场将继续支持集运公司的股价表现。龙头中远海控(01919)、中远海发(02866)继续表现坚挺，另外中集集团(02039)也处于箱顶的位置，破顶的概率较大。
对于年报预期较好的工程机械板块也集体上涨，据中国工程机械工业协会统计，12月纳入统计的25家挖掘机企业共销售挖掘机3.15万台，同比增长56%;其中国内2.73万台，同比增长59%;出口0.42万台，同比增长44%。重点品种中联重科(01157)、潍柴动力(02338)、中国重汽(03808)、1月金股三一国际(00631)。
个股方面，1，富智康(02038)和鸿腾精密(06088)盘中均出现异动。有消息称，吉利控股集团与富士康将成立一家合资公司，为第三方汽车企业代工，双方很快将签署正式协议。难怪富智康近期不断出现连续的回购，看来早已知道消息。今天巨量成交估计底部资金赚了不少。
2，国美零售(00493)今日跳空上涨11.46%，“国美”App更名为“真快乐”，产品从过去的电商App更换定位为娱乐社交的购物App。这并非国美第一次将注意力投注在社交电商产品上，同时也是继2020年6月，国美创始人黄光裕假释后，国美的首个大动作。按照其以前的股性而言，该股一般发动后都会有一段持续的上涨，目前才1元的股价，怎么看都会折腾点水花出来的，可留意。
恒指在经过了连续上冲之后，再度缩量显示出进攻端出现了疲惫，市场会重新审视货币政策方面的影响，业绩靠谱的相对会坚挺。
