紧跟着政府部门通知新能源汽车补贴退坡20%，特斯拉又放大降价消息，国产Model Y售价大降16万元，引发行业热议，2021年新能源汽车行业注定不平凡。
实际上，传统汽车行业已然发生变局，去年11月国新办正式发布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》，提出2025年新能源汽车新车销量占比达到20%，政策方向定调，不管是公共出行还是私人出行，在政策指引下，新能源车都将成为出行的主要工具，行业在新能源车的替代生产将加速。
2020年，受卫生事件影响，汽车行业于第一季度销量惨淡，但于第二季度开始销量按月连续实现增长，而新能源汽车于7月开始实现双位数增长，并于10月份开始连续两月突破三位数增长，而12月中汽协预估的数据以及乘联会公布的数据还是不错的，在政策趋势下，2021年预期较为乐观。
去年诞生了比亚迪（01211）和长城汽车（02333）两只大牛股，今年的行业的大牛股会花落谁家呢？截止目前，各大汽车制造商均已公布12月份及2020年全年的销量数据，下面我们将来看看哪家更具有优势以及投资潜力。
汽车行业哪家强？
12月份，从各大车企公布的数据上看，均实现了同比增长，大多数实现了双位数的增长，在传统车企中，长城和比亚迪销量同比增长分别达41.6%和30.44%，而造车新势力增长迅猛，蔚来、理想及小鹏均实现了三位数的高增长。
传统车企分化在于自主品牌以及新能源追赶上的落差，比亚迪继续领跑新能源汽车行业，12月份销量28841辆，同比增长达120.2%，其中新能源乘用车27594辆，同比增长157.5%，预计市场份额进一步提升。比亚迪是国内车企中唯一具有完整的新能源产业链优势，且布局最早，拥有核心竞争力的车企。
吉利稳固自主品牌龙头，全年销量1320217辆，而新能源车后来居上，实现销量68142辆，替代率5.16%，略高于行业水平，而行业市占率也将超过了5%，2021年，该公司将销量目标定为153万辆，同比增长16%。在2021年短短5个交易日，该公司股价便涨了25.5%，领跑汽车行业。
长城汽车销量持续高增长，主要得益于哈弗品牌销量持续改善，皮卡和新能源车持续发力，其中皮卡品牌全年销量225002 辆，同比增长51.2%，而新能源品牌车欧拉系列销量56261辆，同比增长44.8%。吉利和长城作为自主品牌双龙头，在新能源车上替代率有望加速，并成为行业第一梯队。
广汽、上汽及长安主要销量在于合资车，自主品牌占的份额较少。受惠于日系车强势，广汽丰田及广汽本田全年销量分别增长12.2%和2.65%，两大品牌合计销量占据76.9%的份额，使得广汽整体销量还不错，全年销量仅下滑0.89%。上汽销量跑输行业主要为核心的大众合资品牌销量下滑幅度较大。此外，12月长安汽车销量增长放缓，但从全年数据看，长安因销量往年下滑而基数较低，2020年销量同比增长14%。
造车新势力保持强势，蔚来全年实现销量43728辆，位居“新势力”龙头，同比增长112.6%，而理想汽车高速增长，12月份销量增长高达529.6%，全年销量32624辆，和蔚来差距不大，追赶上并不难。外来势力，特斯拉于2020年销量14万辆，成为行业最主要的威胁，今年元旦放出大降价信息，搅动着行业市场蛋糕分割。
行业或形成“一超多强”
按照政策方向，新能源汽车替代传统燃油车只是时间问题，新能源汽车行业已由政策导向型逐步转向为市场导向型。2020年最后一天，财政部等四部门联合发布了关于“进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知”的文件，2021年，新能源汽车补贴标准在2020年基础上退坡20%，加速行业市场化。
新能源汽车行业已经过了初生期，不再依靠政策培育，而是由市场定夺，行业优胜劣汰，技术、资金实力雄厚的车企将做大做强，而落后的车企将被市场淘汰。
从全球范围看，新能源汽车也逐步过渡为市场导向的市场，国内行业发展还算较快的，以美国为例，美国新能源汽车市场渗透率仍然较低，2019年美国市场新能源汽车销量 32.5 万辆，渗透率仅为1.86%，远低于国内水平。续航过短、充电时间过长等动力系统难题，限制了行业发展。
全球各大车企的研发重心在于打造电池及充电技术的突破，谁拥有核心的技术，谁就能快速获得庞大的市场份额，未来行业精力除了营销战略外，技术性战略占主要地位。在这方面，比亚迪具有比行业多数同行拥有更多的经验以及技术积累，在全球竞争格局中占据着非常大的优势。
实际上，特斯拉国产Model Y售价即使降了16万元，价格仍高达30多万，比亚迪的新能源车普遍在10-20级别，区间市场不同，30万跨度也比较大，这部分区间消费者跑去购买特斯拉的意愿预计不大。不过20-30万元区间的消费者，比如理想汽车的客户群，更愿意以30多万元购买特斯拉车替代。
因为区间消费者差异，比亚迪的竞争优势并不会被特斯拉的降价所波及，但会引发造车新势力的一波洗牌，导致市场价格下沉，从而进一步引发比亚迪所在区间市场的分割。整体来看，行业混战格局逐步形成，低端市场传统车企巩固已有份额，并积极进军中高端市场，而新造车实力迫于竞争压力，也将客户群体下沉中低端市场。
从目前国内格局上看，比亚迪占据且稳固行业龙头地位，吉利、长城及广汽等传统车企极力追赶，市场份额持续提升，造车新势力蔚来及理想等打造中高端车型，但面临特斯拉大降价的竞争压力。由于新能源替代率较低，在你追我赶的行业混战格局中，有望形成一超多强的格局。
宝马、大众、日产、奔驰及奥迪等国际性传统头部车企都在积极进军新能源汽车行业，其中宝马和大众的新能源车型于2020年全球销量均超10万辆。这些车企于国内基本都有相应的合资品牌，这部分存在竞争风险，但在国家发展自主品牌的路线下，合资新能源车不足以撼动自主新能源市场份额。
值得注意的是，新能源化和智能化是同步的，在加大新能源车替代生产的同时，也在积极布局智能化车型，以此在行业中打造更具优势的车型。去年，长安、上汽以及广汽均有和“智能化”上游龙头合作，今年在市场化及特斯拉降价压力下，行业竞争加剧，智能化成为各大车企在品牌车上取胜的关键。
综上看来，新能源汽车是汽车行业未来的投资主线，在政策趋势下，未来几年将迎来高成长周期，在未来新能源汽车行业混战格局中，具备竞争优势的车企将脱颖而出。比亚迪作拥有产业链优势或强者恒强，而作为自主品牌龙头的吉利及长城后来居上，其行业市场份额将持续提升。
