高盛:阿里(09988)估值吸引 目标价352元维持“买入”评级

33022 1月6日
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李程 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,高盛发表的研究报告指,予阿里巴巴(09988)目标价352元,维持“买入”评级,并重申为确信买入名单内。高盛认为监管对市场气氛带来的影响或淡化,长远而言,相信阿里各个平台的回报表现将影响商户的决定,由于公司具领导地位所以将较有利。

该公司股价于去年10月高位出现显著调整,主要忧虑内地相关政策,虽然监管收紧情况或会延续至2021年,不过浙江省监管机构已完成针对阿里巴巴的现场调查,高盛认为监管对市场气氛带来的影响或淡化,长远而言,相信阿里各个平台的回报表现将影响商户的决定,由于公司具领导地位所以将较有利。

高盛仔细研究针对阿里在电商及金融科技业务方面的监管规例,特别是指控公司垄断行为的详细内容,相信影响可控,过往在线上游戏及教育行业的监管,对股价影响大约持续六至八个月,而该行最差的情况中已反映2022财年广告及佣金收入现1%的负增长,而核心电商及金融科技业务估值下降,估值也应为251元。

另一方面,公司最近宣布拟扩大回购计划,由60亿美元增至100亿美元,认为股份风险回报吸引,重申对公司持正面看法,认为其发展路向与内地长远目标一致,相信可受惠本地消费增长,予目标价352元,维持「买入」评级,并重申为确信买入名单内。


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