科技股上市潮再起,今年全球股权资本市场交易额创新高超1万亿美元

5012 12月31日
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赵芝钰

智通财经APP获悉,Refinitiv的数据显示,受益于企业拼命筹集资金以渡过公共卫生危机,以及新一轮科技股上市潮,2020年全球股权资本市场(ECM)交易总额猛增55%超1万亿美元,创下历史新高,全球各大投资银行更是从ECM费用中赚了287亿美元。

业内人士认为,因全球利率处于纪录低位,叠加市场对新的成长型企业(尤其是科技企业)的需求,导致了今年股市融资创纪录。而航空业、零售业和酒店业的企业都在争先恐后地筹集资金,以度过卫生事件危机或偿还政府的紧急贷款。

Refinitiv提到,在各国央行向市场大量注入流动性的背景下,没什么能比上市热潮更能引起股市上涨了,但投资者仍然还觉得不够。据估计,今年IPO上市首日的回报率平均达到40%,为有史以来除1999年和2000年之外的最高水平。从巴菲特青睐的Snowflake(SNOW.US)到爱彼迎(ABNB.US),多家上市公司上市首日轻松翻倍。

花旗ECM全球联席主管James Fleming表示,在一个利率低得令人难以置信的时代,任何能够证明其具备未来现金流增长能力的公司都可以获得高评级,医疗保健、金融科技行业更是备受市场青睐。Fleming预计科技股上市潮将持续到2021年上半年,而为了还债进行的增发活动也可能将持续到新的一年,因为许多行业尚未完全从卫生事件危机中复苏。

另外,有统计数据显示,今年截至12月初,美股市场上已有430宗IPO交易,募资规模已超1500亿美元,远超2000年互联网泡沫后任何一年的全年募资纪录,也荣登今年全球IPO募资榜首。

虽然美国一直走在IPO热潮的前列,但这一趋势很可能在2021年蔓延到欧洲。美国银行ECM负责人James Palmer表示:“在欧洲,到2021年,我们将看到更多与并购相关的融资发行,涉及领域将更加广泛,而不仅仅是为了修复资产负债表。”

但随着全球各地出现更多关于疫苗推广的积极消息,投资者也看好IPO潮将继续保持火热。过去满足于私募融资的公司现在纷纷进入公开市场,以利用股市抬高估值。Legal& General Investment Management资产配置主管Emiel van den Heiligenberg表示,现在出现一种反转,只要公司估值保持在高位,投资者就有热情进入市场。

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