投行普遍看好腾讯(00700) 目标价超180港元

24006 5月24日
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郭佳琰

摩根士丹利发表研究报告指,该行与腾讯(00700)举行投资者会面,认为公司于电子支付定位良好,广告开支增长慢,及不太受到宏观经济影响。该行指,腾讯正在建立租借系统,用于娱乐业务,包括游戏、音乐、文学、新闻等,及金融服务。腾讯的支持方案快速增长,因为其社交网路有领导地位。投资的焦点是人工智能、数位内容、O2O与合作伙伴整合。

大摩对于腾讯支持的前景看好,料支付收入16财年可以按年升140%,维持「增持」,目标价183元。

汇丰证券认为,腾讯(700)若将其游戏、媒体及互联网金融业务的用户群转化为收入,可带来庞大潜力。该行指,腾讯的主要手机游戏每日活跃用户已达1至2千万,而腾讯管理层对用户平均收入(ARPU)稳定增长感到满意。汇证维持腾讯的「买入」评级,目标价185元。

高盛也对腾讯维持“确信买入”评级。高盛指出,腾讯首季之收入较该行及市场预期高6%,非通用会计标准之每股盈利较该行及市场预期高5%及4%。该行将公司2016至2017年每股盈利预测分别上调6%及1%,以反映更高的收入预期,目标价上调1%至195元,维持“确信买入”。

该行指出,腾讯之手机游戏收入自去年第二季起一直加速,新推出游戏表现坚实,电子竞技的发展亦延长了游戏寿命并保留用户;网上广告收入按年增长73%,管理层将增长放缓归因于比较基础、经济增长放缓及农历新年红包活动的影响撇开计算;其他收入按年大升122%,主要来自支付相关的佣金收入及云服务收入再分配。


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