【主编观市】
恒指在高位连续两周调整，而上周指数更是多次跌破了20日均线。外围环境的不友好加上A股的萎靡不振对港股造成了拖累。预计本周将陷入久盘必跌的状态。
从最新的政治局会议来看，首提反垄断和防止资本无序扩张，预计对相关互联网企业巨头构成较大压力。
本周是圣诞节前最后关键周，市场整体的交易欲望会不断降低，而英国脱欧谈判前景并不乐观，无协议脱欧的风险也在提升，同时美国财政刺激谈判预计要拖到圣诞节之后。周三美联储会议估计也不会有太大的惊喜。
综合来看，周初市场预计以消化不利因素为主，而值得期待的或许要等到中央经济工作会议出台相关政策指引来推动。疫苗方面的进展也是值得关注的重要方向。
从市场本身看，新股的火爆认购凸显了市场风险偏好正在降低，机构的调仓换股正在持续当中，接下来市场有几大方向：首先是大消费类，餐饮与酒类及纺织服饰等持续受到追捧，不过这类品种位置偏高，低位的才有优势，而地产物业及汽车作为大宗消费类机会或许更大一些;其次是科技创新类，如芯片等;再就是景气度高的光伏类。
【本周金股】
伟仕佳杰(00856)
企业上云逐渐成为数字化转型的首要选择，根据2020华为全连接大会披露，2020年企业在云端的投入是非云端投入的8倍，在云端软硬件及服务投入近5000亿美元，预计2020年部署云或混合云比例占75%，新架构下，云安全产业高速增长，根据赛迪预计2021中国云安全服务市场规模达115.7亿元未来三年CAGR为45.2%-云架构下企业网络边界从数据中心扩展到整个互联网。企业线上化及数字化需求迅速扩张为公司云计算业务和企业服务业务发展带来较好的发展机遇。在企业加速上云的大趋势下，零信任相关产品方案优势明显，国内网安厂商积极布局，零信任有望成为行业成长的新动力。港股相关受益标的有金蝶国际、伟仕佳杰等。
其中伟仕佳杰(00856)公司在11月23日公告收购了云管理平台软件和服务供应商云星深圳，其核心业务为中国领先的多云管理平台 RightCloud。通过收购该平台，公司将成为少数能于多云环境/平台实施 MSP(云管理服务供应商)服务的供应商。MSP 服务商主要企业提供“咨询-迁移-管理”的一站式云服务，解决上云企业在面对混合云、多云应用方面整合和管理的需求。受益于互联网与通信行业对于云计算市场的需求，公司云业务有望进入发展的快车道，利润率结构性改善对于公司业绩提升效果预期显著。
从技术上看伟仕佳杰(00856)走势整体呈震荡向上攀升，近期股价不断刷新历史新高，可关注该股回调之后的介入机会。
【产业观察】
在12月10日举行的2020中国光伏行业年度大会上，国家能源局新能源司副司长任育之表示，初步预计今年光伏新增装机可能达到35GW左右，持续8年成为全球第一，今年年底光伏发电累计装机将达到240GW，发电规模将超过风电，成为全国第三大电源。展望未来，中国光伏行业协会预测“十四五”期间国内年均新增光伏装机规模将在70GW至90GW之间。
海外方面，欧洲议会提出2030年比1990年减排60%，2050年实现碳中和;拜登宣布美国将重回《巴黎协定》，并推出《清洁能源革命和环境正义计划》，拟确保美国在2035年前实现无碳发电。全球碳减排大趋势下，可再生能源将成为发展关键。
受行业景气度较高的影响，近半年光伏设备板块已有较大的涨幅。但大会上透露出的积极信号叠加全球碳减排压力的情况，光伏产业的热度将有增无减。相关港股标的可关注硅料生产商保利协鑫能源(03800)，以及光伏玻璃制造商信义光能(00968)和福莱特玻璃(06865)。
【数据看盘】
港交所公布数据显示，截至上周五，恒生期指(十二月)未平仓合约总数为117088张，未平仓净数36859张。恒生期指结算日12月30号。
从恒生指数牛熊街货分布情况看，26506点位置，牛熊均衡。港股持续观望美股和A股表现，资金逐步开始布局2021年市场方向。在全球憧憬明年公共卫生事件缓解的背景下，大周期板块开始复苏，恒生指数上下500点位置做箱体蓄势。
【主编感言】
从目前的情况来看，外围和A股市场都存在着较大的不确定性。
外围方面，美国刺激谈判悬而未决，英国脱欧谈判未果，三大股指创下新高后缓慢下行，美元指数五个交易日有四天在上张，国际油价开启了上涨模式，金价走势陷入停滞。
内地也遭遇了自9月以来的最大单周跌幅，对沪深300估值高企和现金供应趋紧的担忧令市场承压。眼下，两融大排查是否属实，且影响有多大?人民币走向和预期在这个周末又发生了变化，未来会如何?再加上市场对周五高层会议释放的预期解读方向各异，信号并不明确。而且上周至少有八家公司宣布了内部人士在未来几个月出售所持股份，这似乎是另一个短期见顶的迹象。
周末有消息称，全球基金经理正在减持在美国上市的阿里巴巴、网易和京东等中资企业的股份，转而投资这些公司在香港上市的股票;叠加“强化反垄断和防止资本无序扩张”的信号，这些重磅股份下阶段的走势如何，还要拭目以待。正如本刊月初的提示，操作上不妨谨慎些，早前升幅较大的品种适量减仓留存收益。
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