本文源自 微信公众号“芯师爷”。
半导体股持续上涨成了近来美股市场的主旋律。
当地时间本周一，美国科技指数纳指再涨0.45%，创历史新高。同时刷新历史新高的还有费城半导体指数，继上周累计涨幅6.14%后，费城半导体指数周一再涨0.46%。
来源：新浪财经
而这背后，是美股半导体公司的股价屡创新高。
美股半导体股价疯涨
截止12月7日美股收盘，美股千亿美元市值的半导体企业中台积电(TSM.US)、阿斯麦(ASML.US)、博通公司(AVGO.US)最新市值均为历史最高。其中台积电年内涨幅达86.35%，市值高达5518亿美元，约合人民币36081亿元，是A股目前市值最高公司贵州茅台的1.55倍。
实际上，不仅是台积电股价暴涨，据芯师爷统计的31家美股半导体龙头企业中，仅英特尔(INTC.US)年初以来股价下跌，其余30家自年初以来涨幅喜人，晶圆制造企业联电(UMC.US)的股价涨幅最为惊人，达250.09%。芯片设计企业英伟达(NVDA.US)、超微半导体(AMD.US)和可编程器件企业莱迪思半导体(LSCC.US)股价也实现了翻倍。
注：数据统计为截止12月7日美股收盘；
涨幅为2020年初至12月7日收盘期间涨幅
数据来源：腾讯自选股
制图：芯师爷
业绩向好是股价动力
半导体公司股价屡创新高，与行业高景气有很大关系。
从业绩角度看，据数据宝12月5日发布统计，费城半导体指数中30家半导体公司最新一季度的归母净利润亏损的仅有四家公司，分别是恩智浦半导体(NXPI.US)、克里科技(CREE.US)、迈威尔科技(MRVL.US)和INPHI(IPHI.US)，单季度分别亏损2.14亿美元、1.84亿美元、0.23亿美元和0.03亿美元，30家归母净利润合计为215.71亿美元，相比前一年的170.89亿美元，同比增速高达26.23%。
来源：数据宝
从市场需求的角度来看，世界半导体贸易统计组织(WSTS)本月初预计，2020年全球半导体市场规模将达到4331亿美元，与2019年相比增长5.1%。
而中国市场的半导体产品需求更是大增，卫生事件后需求复苏再加上在美国芯片禁令下，华为在第三季度加紧囤积芯片，中国半导体行业协会统计相关数据后表示，2020年前三季度中国集成电路产业销售收入为5905.8亿元，同比增长16.9%。
为尽量避免芯片的正常生产和扩产受到不利因素影响，中国晶圆代工厂们也加紧采购设备。据国际半导体产业协会报告中指出，2020年第三季度，中国大陆是最大的半导体设备市场，销售额为56.2亿美元，同比增长63%；其次是中国台湾，销售额为47.5亿美元，同比增长22%。
半导体市场需求旺盛的另一面是芯片供应紧张。今年下半年以来，以8寸晶圆制造的产能紧缺为始端，半导体市场中已有多款产品出现缺货涨价的现象。据东吴证券分析师王平阳梳理，目前已披露缺货、涨价信息的环节主要包括：
8寸晶圆制造：四季度以来，台积电、联电、世界先进等8寸晶圆代工厂产能供不应求，部分厂商的代工价格调涨10~20%，交期由正常的两个月延长到了四个月。为了确保拿到足够的产能，不少IC设计厂商已经开始预定2021年的产能，部分长单甚至下到了2021年第二季度。
封测：根据半导体行业观察的数据，封测厂商在2020年10月已将导线架打线的封装价格调涨10%，11月之后的封测新单涨价约20%、急单涨价20～30%左右，并且全球封测龙头日月光已宣布2021年Q1封测价格调涨5～10%，业界预计封装产能紧缺情况至少会延续到2021年二季度。
封测环节位于晶圆制造的下游，同样会受到汽车电子、消费电子等终端需求的提振导致产能供不应求，目前打线、植球封装、倒装和晶圆级封装的市场需求较大。此外，封测上游原材料环节中IC载板及导线架等材料成本上涨也促进了封测的涨价趋势。
MCU：目前，汽车电子领域的部分MCU产品价格涨幅在20%-30%，根据富昌电子的数据，英飞凌32位MCU的货期在15-24周，ST的MCU交期则为24-35周，并且均有延长趋势。日前，国内最早研发32位MCU的企业之一航顺芯片也宣布了上调MCU价格的通知。
功率半导体：目前，车载功率器件的价格上涨约10%左右，捷捷微电已宣布调涨晶闸管、MOSFET产品价格，同时，根据富昌电子的数据，安森美(ON.US)、安世半导体等厂商的双极性晶体管、肖特基二极管、MOSFET交期均处于延长趋势。
从当前的市场情况来看，半导体市场行情向好还将持续一段时间，至于美股半导体是否还能继续受益于本次半导体行业还有待观察。
不过值得注意的是，有业内人士认为，半导体供应链“缺货涨价”行情的蔓延意味着海外半导体企业供应能力已经出现不足，本土厂商有望抓住本次机遇进入相关半导体供应链，实现客户拓展突破，提升盈利能力。从这个角度来说，国产半导体企业或也有望受益于本轮美股半导体的股价飞涨。
（编辑：赵锦彬）
