智通财经APP获悉， 瑞信发表研究报告，将中教控股(00839)目标价由18.6元升至19.7元，维持“跑赢大市”评级，并列为行业首选股。
截止2020年8月底财年，中教控股收入按年增长37%，基本符合预期，毛利率比该行及市场预期优3.5及2.1个百分点，主要由于购置学校和增建学校后运营效率提高。
该行认为，中教控股内生增长强劲、并购执行和收购后学校管理为其增长提供了支持。该行对2021财年入学人数增长充满信心，并预计内部收入增长15%以及合并海口经济大学带来的29%增长。调整后的净利润预计为13.92亿元人民币，按年增长33%。
报告表示，将海口经济大学的数据合并后，预计独立大学转换而进一步提高潜在利润，及其分手费。将未来两年收入预测提高了27%及 25%，由于上述因素，调整后的净利润预测增长19%及 8%。
