智通财经APP获悉，富国银行将卡普里控股(CPRI.US)从“持股观望”上调至“增持”评级，将目标价从25美元升至45美元。
该行表示，奢侈品行业的前景充满活力，而卡普里控股的增长故事还将继续。尤其，公司旗下Michael Kors品牌的销售量显示出稳定迹象，这将是接下来推动每股收益上升的利好因素。
该行认为，投资者一开始将卡普里控股视为品牌投资组合，而不是单个品牌公司，这主要由于Michael Kors品牌此前的销量一直起伏不定。过去几年，公司的EV/EBITDA倍数为6-7倍，而旗下Jimmy Choo和Versace品牌对营运利润率的贡献极小。随着Michael Kors品牌业务持续稳定，而Versace和Jimmy Choo有望继续提高营收和营业利润率，该行预计这两个子品牌将为公司更高的市盈率作出贡献。
