瑞信发表报告表示,虽然内地电信商11月4G上客总体放缓至2190万名,低于10月份的2720万名,但中移动(00941)今年上客已超过其2016年目标(上月4G总数5.098亿名,高于非官方目标5亿名),中电信(00728)则接近全年目标上客(首11个月净增5880万名,有机会突破6000万名净增指引)。
瑞信再度重申,4G上客接近平均分布,包括中移动占57.2%、联通占23%以及中电信占19.8%,该行认为4G客户增加可推动数据使用及收入。
瑞信称,中资电信股跑赢香港电信股,认为其股价回落估值较低,首选中电信,目标价6.85港元,中移动目标价123.5港元,中国联通(00762)目标价16港元。